中信期货资产配置策略月报：延续复苏逻辑 情绪底部接近

6月份大类资产展望：权益市场大概率出现一定程度反弹，债券维持震荡格局，大宗商品工业品牛市尾声，农产品相对强势。经济底部确认，政策底部已出，情绪底部接近。供应链进一步恢复，疫情防控进入常态化管理阶段。政策着力保市场主体保就业，消费和基建是扩内需发力方向。稳增长进入第三阶段，锚点是房地产。PPI-CPI剪刀差预计将加速收窄，利润逐渐从上游向下游转移。建议关注汽车家电、食品饮料、消费者服务、煤炭、农林牧渔、电力设备新能源、电力及公用事业、机械、电子等板块。