PET铜箔：蓄势待发，设备先行

铜箔是锂电池的关键材料之一，对电池性能、安全性和成本有重要影响。铜箔变薄可提高电池能量密度和容量，降低电池成本，而复合铜箔可以解决电池热失控问题，提高电池安全性。PET铜箔是一种新型的复合铜箔，具有厚度较薄、用铜量较少、高安全性等优点，有望在未来替代传统铜箔。设备是推动PET铜箔产业发展的重要因素，相关设备公司的设备价格、良率和产能将决定PET铜箔的降本和渗透率提升。相关公司包括东威科技、万顺新材等。风险提示包括新能源汽车销量不及预期、复合铜箔渗透率提升低于预期、原材料和运费成本大幅波动。