本周基础化工指数上涨3.84%，同期沪深300指数上涨2.21%，基础化工指数同期跑赢大盘1.63个百分点。其中，泛亚微透、广州浪奇、晶华新材、建龙微纳、森麒麟位列涨幅前五；跌幅前五的公司分别是：祥源新材、宁波色母、蓝晓科技、斯迪克、上海天洋。钾肥市场继续上行，国产钾贸易商市场成交价在5000-5100元/吨区间，进口钾主流报价62%俄白钾港口价格5350-5400元/吨左右。近期边贸口岸受疫情影响到岗船量依然有限，进口钾库存低位、现货紧俏，新单成交量较少。国产钾方面，目前国内主流生产商库存也处于底部，且部分地区厂家受疫情影响开工不稳、出货受阻，钾肥出货价仍有上行趋势。加之盐湖股份宣称自6月1日起上调95%氯化钾出厂价500元/吨，至4480元/吨，对国产钾肥的市场价格起到了一定的支撑作用。考虑当前钾肥现货供应紧张的情况难缓解，加之国内主流企业上调报价，预计后续钾肥价格仍将维持高位运行，建议关注相关龙头企业。国内磷矿石价格接连推涨，上周，国内磷矿石均价突破900元/吨关口。预计后续国内磷铵市场仍有震荡上行空间。建议持续关注一体化及成本优势显著的磷化工龙头企业。建议关注的投资主线如下：1.随各地疫情有效控制，下游行业开工率恢复、货运物流受阻现象缓解，内外贸需求修复的细分领域，如氟化工；2.受益于全球农业高景气度，下游需求旺盛，且成本端具有支撑力的农化细分板块，如磷肥及磷化工、钾肥、农药；3.十四五期间重点规划、国产替代化趋势显著的新材料，主要涉及5G、半导体、新能源产业链的相关细分领域；4.全球环保低碳意识加强、国内“双碳”背景下，需求量有望逐步提升的环保材料；5.人民币贬值、美元兑人民币汇率走高的趋势下，出口业务占比较高且主要以美元进行结算的各细分领域龙头企业。
