行业点评：“十四五”规划引领，新能源迎高质量发展

国家发展改革委、国家能源局等九部委联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》，政策设定了“十四五”主要发展目标，从可再生能源供给、消费、技术、体制、国际合作等方面做了重点部署。该规划与此前发布的《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案》相呼应，就行业并网和消纳问题，明确加强抽水蓄能、新型储能、特高压、智能电网、直供电、新能源制氢、乡村综合利用等发展力度，提升电力系统调节能力。同时，加强各地可再生能源电力消纳责任权重考核，利用新能源电力市场交易与绿证等绿电交易促进消纳。预计随着风机降价，以及四季度光伏硅料供应缓和后组件价格走低，新能源运营企业回报有望改善，长期看清洁能源装机占比较高且电力市场交易策略成熟的运营企业有望受益。建议关注光伏和风电核心制造环节，特别是布局N型电池技术的企业如隆基绿能、天合光能、迈为股份等；建议关注优质新能源运营企业如三峡能源等；建议关注分布式光伏如户用光伏和BIPV与分散式风电的发展力度与业务创新模式。