红星美凯龙集团优质经营 1Q22经常性净利润快速增长

红星美凯龙集团（601828 CH）在2022年第一季度实现了高质量的运营，经常性净利润同比增长15.3%。尽管其物业的公允价值变动收入在1Q22较高，但其归属净利润和经常性归属净利润之间的差异仍然存在。华泰研究维持对该股的买入评级，目标价为8.84元。公司继续努力去杠杆，现金流充裕。其商场营运表现良好，储备充足。尽管存在COVID干扰、对房地产行业进行更严格的监管和创新业务发展比预期差的风险，但华泰研究仍然看好红星美凯龙集团的未来发展前景。