控股（香港）有限公司中国核电受益于市场化电价

中国核电（601985 CH）发布了2021年的业绩报告，显示收入为人民币624亿元，同比增长19%，归属于净利润为人民币80.4亿元，同比增长34%。分析师认为，公司的核电板块受益于市场化电价，而新能源板块显示出可观的增长潜力。预计2022E/2023E/2024E归属NP分别为11.0/11.5/121亿元，EPS为0.58/0.61/0.64元。分析师对该股的估值为16倍2022年市盈率，目标价为9.28元人民币。公司计划在2024-2026年有1.21/1.21/2.66GW产能投产。新能源发电量同比增长69%，到2025年底新能源装机容量将达到30GW。分析师认为该股继续被低估，因为核电具有广泛的增长潜力，新能源板块可能成为“十四五”新动能。风险包括核电项目投产后业绩令人失望和降低电价。