亚洲创能科技业务规模持续扩大 22 年一季度毛利率改善

亚洲佳能2021年业绩承压并呈下降趋势，超重亚创科技于2022年4月29日发布2021年全年业绩，报告2021年收入为人民币47.2亿元（同比增长34.5%），归属净利润为-5.4亿元人民币（同比增长-272.43%），符合盈利预警（-RMB580--4.4亿）。2021年公司收入规模继续扩大，但我们认为码头物业运营压力仍将持续，成本压力依然巨大。我们预计2022E/2023E/2024E归属净利润为290/370/470百万元（前值：340/470亿元），我们的目标价为15.75元人民币（之前：24.98元人民币，现价22倍2022E PE）。维持增持。