保险行业周报：4月收入增速乏善可陈，监管层发文拓宽投资范围

保险板块随市场弱势反弹 上周（2022/05/09-05/13），市场反弹，保险板块跟随大盘反弹，但涨幅远远落后于大盘。最终，沪深300指数报收3988.6002，上涨2.0412%； 保险（申万）报收917.51，仅反弹0.2842%，落后沪深300指数1.76pct。 保险分个股来看，五大上市保险公司涨跌分化明显，其中除中国太保涨幅达5.6331%外，其余四家均表现较弱，中国平安甚至回落0.2270%。 受疫情影响，4月收入增速乏善可陈，仅人保超10% 目前，五大上市保险公司公布了4月原保费收入。合计来看，累计增速依次是人保、太保、新华、平安和国寿，累计增速分别为13.88%、6.23%、3.83%、0.68%和-2.69%，单月增速依次是新华、人保、太保、平安和国寿，分别为：12.87%、11.96%、0.58%、-1.10%、-2.06%。寿险方面，累计增速高到低依次是人保、太保、新华、平安和国寿，增速分别为：17.18%、3.96%、3.83%、-2.42%、-2.69%。单月增速依次为新华、人保、太保、国寿、平安，分别增长12.87%、5.52%、1.86%、-3.10%、-2.06%。产险方面，累计增速依次为：太保、人保、平安，增速分别为10.60%、10.33%、8.35%，单月增速依次为：人保、平安、太保，增速分别为：2.67%、2.21%、-0.64%。其中，增速相对较高的人保，产险主要得益于车辆险增长7.6%、意外伤害和健康险增长13.5%、农险增长24.7%，人保寿险主要是长险首年趸交增长115.9%。 银保监会修订发布《关于保险资金投资有关金融产品的通知》，拓宽投资范围，有利于稳定投资收益 2021年末，保险资金运用余额约23.2万亿，其中金融产品投资占比7.4％。由于10年期国债收益率持续下行，且年初以来资本市场大幅下行，导致上市险企一季度业绩不及预期，降幅最小的也超过10%，最大的新华保险降幅超过70%。我们任务拓宽投资范围，有利于保险公司防范投资风险，维护保险资金安全，和稳定投资收益。 建议关注压力下可能率先恢复高速增长的保险公司，这些公司或将领先行业率先走出瓶颈。 风险提示：疫情对保险业务的消极影响长期化，渠道和商业模式变革速度和效果不及预期。 1.市场概况：保险板块随市场反弹 1.1整体行情 上周（2022/05/09-05/13），市场反弹，保险板块跟随大盘反弹，但涨幅远远落后于大盘。 最终，沪深300指数报收3988.6002，上涨2.0412%；保险（申万）报收917.51，仅反弹0.2842%，落后沪深300指数1.76pct。 1.2个股行情 保险分个股来看，五大上市保险公司涨跌分化明显，其中除中国太保涨幅达5.6331%外，其余四家均表现较弱，中国平安甚至回落0.2270%。 图表1保险板块周表现 图表2：保险Ⅱ(申万)走势弱于沪深300 图表3：中国平安走势弱于沪深300 图表4：中国人保走势弱于沪深300 图表5：新华保险走势弱于沪深300 图表6：中国太保走势强于沪深300 图表7：中国人寿走势弱于沪深300 2.宏观和相关行业数据追踪 图表8：工业企业利润增速 图表9：固定资产投资、工业增加值增速 图表10：制造业PMI 图表11：国债利差 图表12：M1、M2增速 图表13：固定资产投资、工业增加值增速 图表14：消费者信心指数、满意指数处于高位 图表15：收入增速和未来收入信心指数 图表16：房地产开发投资和商品房销售额 图表17：70大中城市新建商品房价格指数 图表18：汽车和新能源汽车销量 图表19：CPI和社会消费品零售总额 3.主要上市保险公司经营指标比较 3.1原保费收入分险种增速比较 图表20：寿险累计同比增速比较 图表21：寿险单月同比增速比较 图表22：产险累计同比增速比较 图表23：产险单月同比增速比较 3.2原保费收入月度比较 图表24：中国平安寿险数据月度比较 图表25：中国平安产险数据月度比较 图表26：中国人寿寿险数据月度比较 图表27：新华保险寿险数据月度比较 图表28：中国太保寿险数据月度比较 图表29：中国太保产险数据月度比较 图表30：中国人保寿险数据月度比较 图表31：中国人保产险数据月度比较 4.上周行业动态 4.1监管动态 1、中国银保监会发布《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》 中国银保监会近日印发《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》，对商业养老金融的业务规则作出原则性规定，提出建立多元发展格局，支持银行保险机构开展个人养老金业务，倡导银行保险机构稳步推进商业养老金融发展。 商业养老金融是第三支柱的重要组成部分，规范和促进其发展，是落实党中央、国务院关于规范发展第三支柱养老保险决策部署的举措之一。《通知》一共十三条，主要包括四方面内容：一是明确了商业养老金融的发展理念，支持和鼓励银行保险机构发展相关业务，丰富产品供给。 二是突出养老属性，规定了银行保险机构开展商业养老金融业务的基本标准和原则。三是强调银行保险机构要充分披露信息，开展消费者教育，培育养老金融理念。四是对银行保险机构开展商业养老金融业务组织实施、管理机制、费用政策等方面提出了基本要求，并明确了不规范业务的清理安排。 《通知》的发布，有利于明确商业养老金融业务的范畴和属性，推动银行保险机构发挥自身优势，坚持发展定位，明确发展方向，更好服务多层次、多支柱养老保险体系建设，满足人民群众日益增长的养老保障需求。 2、中国银保监会发布《关于保险资金投资有关金融产品的通知》 为进一步优化保险资产配置结构，提升保险资金服务实体经济质效，防范投资风险，近期中国银保监会修订发布了《关于保险资金投资有关金融产品的通知》。 《通知》共十七条，主要修订内容包括：一是拓宽可投资金融产品范围。将理财公司理财产品、单一资产管理计划、债转股投资计划等纳入可投资金融产品范围，进一步完善保险资产配置结构。二是落实主体责任。明确保险资管公司受托投资金融产品，应当承担尽职调查、投资决策、投后管理等主动管理责任。取消对保险资金投资信贷资产支持证券、资产支持专项计划等产品外部信用评级要求，引导机构落实风险管理主体责任。三是强化穿透监管要求。针对部分金融产品，要求保险机构依据产品基础资产的性质穿透具备相应投资管理能力，并按基础资产类别分别纳入相应投资比例进行管理，真实反映投资资产风险。四是规范投资单一资管产品行为。对于保险公司投资单一资产管理计划和面向单一投资者发行的私募理财产品，要求完善投资管理人选聘标准和流程，审慎制定投资指引，维护资产安全。五是完善投后管理要求。要求保险机构明确投资金融产品投后管理责任，配备专业投后管理人员，定期跟踪投资状况，采取有效措施控制相关风险。 《通知》的发布实施，有利于更好满足保险资产多元化配置需要，为资本市场提供长期稳定资金支持。下一步，银保监会将持续完善监管政策体系，加大市场化改革力度，引导保险资金发挥长期投资优势，服务经济高质量发展。 4.2行业要闻 1保险分支机构现“撤销潮”今年已有近500家悄然退场资料来源：新快报 2监管整顿增额终身寿险多款网红产品下架资料来源：贝果财经陈晶晶 3全国首单桉树高产技术增产产量保险落户宁明 资料来源：广西日报-广西云客户端管林华陈桂梅赖学文4教育部最新通知：要求中小学全员购买校方责任险！ 资料来源：圈中人保险网 5聚焦养老主业养老险公司压降中短期理财逾4000亿资料来源：证券时报刘敬元 6银保监会：截至4月末，超1.5万快递员、网约车司机等新业态从业人员投保专属商业养老保险 资料来源：北京商报网陈婷婷李秀梅 7抢夺“长尾流量”：小红书、知乎上的保险“掘金者”资料来源：保观 8规范险资委托投资行为：明确不得要求或承诺最低保证收益资料来源：21世纪经济报道 9银保监会：初步拟由四大行在部分城市开展特定养老储蓄业务试点产品期限分为四档资料来源：中国证券网张琼斯 10银保监会：金融反腐治乱力度显著加大党的十九大以来银保监会系统内部共立案630 件 资料来源：证券时报网孙璐璐 112021年互联网财产险报告：互联网财产保险保费收入862亿元，同比增长8%资料来源：每日经济新闻涂颖浩 12首个省级托育机构责任保险来了！ 资料来源：托育研究员 13全国首创小麦赤霉病险落地苏州资料来源：姑苏晚报 14全国首单海洋碳汇指数保险落地山东威海资料来源：中国网财经 15上市险企高管年薪：10强排名平安独占9席，去年薪酬超千万的今年都有下降！ 资料来源：13个精算师 16让重疾险再次热销！万峰支招5大方法，促降价提保额资料来源：慧保天下 17透视互联网保险新格局：客群大迁徙的时代，“Z世代”最大爆点将出资料来源：今日保 18增员颓势已成定局，保险行业该往哪里“更进一步”？ 资料来源：保观 19上海保交所：保险中介SaaS系统已接入超600家机构累计交易保费超2亿元资料来源：和讯保险糖加平 20一揽子失业保险举措将释放4500亿元红利兜牢失业保障底线资料来源：中国网王擎宇 21三部门开展糖料蔗完全成本保险资料来源：中国银行保险报朱艳霞 22中国保险行业协会倡议：充分发挥保险专业优势全力做好2022年防灾减灾工作资料来源：中国网财经 23全国统一医保信息平台建成为13.6亿参保人提供优质服务资料来源：澎湃新闻 24五大特困行业可缓缴企业社保费，两部门：不影响职工社保权益资料来源：界面新闻张倩楠 25个人养老金政策落地后续：各类机构筹谋布局资料来源：21世纪经济报道姜诗蔷 26监管层屡提险资入市有深意，“近水”如何解“近渴”？ 资料来源：保契 27偏出跑道起火的西藏航空客机，由民航机队大保单统保资料来源：第一财经 28中国信保宁波分公司党委委员沈曙寰接受纪律审查和监察调查资料来源：中央纪委国家监委 29全国首单农村消防设施综合保险＋服务项目落地资料来源：信息新报 30北京知识产权保险试点两年累计保额达33亿元资料来源：证券日报冷翠华 312022年一季度我国保险公司保费收入1.8万亿元保险业总资产25.5万亿资料来源：金融界 32一季度保险服务进口增134.9%资料来源：中国银行保险报 33走保险修车却被修理厂抵押贷款？理赔不是终点，险企闭环服务意识不可丢资料来源：北京商报网陈婷婷李秀梅 34为打赏女主播，一男子竟制售“假保险”！真假保险如何识别资料来源：北京商报网陈婷婷胡永新 35“电信诈骗险”上线这些免责条款先要看清资料来源：中国消费网聂国春 36工商银行北京分行被罚25万元：欺骗投保人、被保险人或者受益人资料来源：金融一线 37保险业发挥“减震器”作用加大服务供给资料来源：金融时报 38个人养老金市场发展前景广阔加强投资者教育成关键资料来源：金融时报 39一季度财险成色：增速12%告别结构性负增长，净利润受投资拖累降16%资料来源：慧保天下 40“保险黑产”案再起，内外勾结致险企损失超千万元资料来源：第一财经 41周延礼：网络安全保险助力行业数字化融合发展资料来源：市场资讯 4213人终身禁业，1人10年禁业！4月保险业多人被顶格处罚资料来源：中国银行保险报 43中小保险资管业绩逆袭竞逐第三方业务将成常态资料来源：上海证券报何奎 444家保险机构因关联交易报送问题被点名进展：第一时间完成补报主动开展自查资料来源：中国网财经 45东莞保险业构建分租式厂房“保险+服务+科技”新模式资料来源：羊城晚报·羊城派 46上海银保监局：目前涉疫保险赔付金额已超3400万元资料来源：每经网 47国内首款“海草床碳汇指数保险”落地威海资料来源：潇湘晨报 48监管打击“人伤黄牛”，这四地车险理赔率明显下降！险企如何把好理赔风控关口？ 资料来源：北京商报陈婷婷胡永新 49北京银保监局先后印发15份专项通知文件督导辖