本周有色、钢铁行业研报总结如下:
- 宏观经济方面,4月社会融资规模增量为9102亿元,前值4.65万亿元人民币,比上年同期少9468亿元。5月15日,中国人民银行将个人首套住房商贷利率下限调减20个基点,各地在此基础上“因城施策”,自主确定房贷利率加点下限。
- 钢铁行业方面,本周螺纹钢产量环比小幅上升0.61%,消耗量环比明显上升4.49%。本周钢企复产继续,据Mysteel数据,本周长流程螺纹钢产能利用率为74.6%,环比小幅上升1.11PCT。国家发改委表示,2022年将继续开展全国粗钢产量压减工作,促进钢铁行业高质量发展。
- 新能源金属方面,4月我国新能源汽车产量环比下降33.86%,同比上升44.33%。锂方面,本周国产56.5%氢氧化锂价格为46.75万元/吨,环比微幅下降0.32%;国产99.5%电池级碳酸锂价格为46.15万元/吨,环比持平。本周MB标准级钴环比微幅下降,四氧化三钴环比明显下降。镍方面,本周LME镍现货结算价格为27699美元/吨,环比明显下降8.61%。
- 工业金属方面,欧盟计划征收碳关税,我国铝材出口优势或将削弱。本周铜冶炼厂TC/RC环比明显下降,全球精炼铜产量、原生精炼铜1月产量环比明显上升,电解铝3月开工率维持高位为92%,环比明显上升1.61PCT;库存方面,LME铜库存环比明显上升,LME铝库存环比明显下降;价格方面,本周LME铜现价环比明显下降5.48%,LME铝现价环比小幅上升0.99%;盈利方面,本周新疆、云南、山东、内蒙电解铝盈利环比下降。
- 金方面,美国高通胀率引发加息加速的担忧,金价加速下行。本周COMEX金价环比明显下降3.01%,黄金非商业净多头持仓数量环比明显下降8.65%;本周美国10年期国债收益率为2.84%,环比微幅下降0.28PCT。
- 钢方面,普钢方面,建议关注吨钢碳排放强度、吨能耗较低的上市公司,建议关注中信特钢、方大特钢、华菱钢铁,另一方面关注PB较低的上市公司,如马钢股份、新钢股份、鞍钢股份、太钢不锈;特钢方面,建议关注新能源核电特材供应企业,如久立特材等。
- 新能源金属方面,建议关注赣锋锂业、永兴材料、盐湖股份等锂资源丰富的企业。
- 铜方面,建议关注铜金矿端均扩张的紫金矿业;及锂电铜箔生产企业:嘉元科技、诺德股份等。
- 铝方面,建议关注布局绿铝的云铝股份、明泰铝业,及高端铝材企业南山铝业。
- 金方面,建议关注山东黄金、盛达资源等。
总结:本周研报主要涵盖了有色、钢铁行业的研报内容,包括宏观、行业、公司等多方面内容。建议关注吨钢碳排放强度、吨能耗较低的上市公司,建议关注中信特钢、方大特钢、华菱钢铁等。