根据研报正文,互联网政策底或已显现,游戏版号发放重启,产业逻辑逐步清晰。游戏行业精品化趋势明显,随着游戏版号的重新发放,储备产品有望步入正常上线节奏,厂商业绩将得到修复,带动行业恢复增长,海内外市场将共同发力。目前,互联网板块处于估值低位,我们认为在此后有关平台经济的具体政策落地后,互联网板块有望实现估值修复。建议关注研发能力出色的腾讯控股、网易-S、三七互娱、祖龙娱乐、心动公司;我国出海社交平台在海外发展态势良好,影响力和引领作用日益增强,建议关注赤子城科技、欢聚;此外,政策红利不断释放,促跨境电商高质量发展,建议关注阿里巴巴-SW、SHEIN;目前国内部分厂商在短视频领域已达到国际领先水平,建议关注快手-W。