金融工程专题报告：使用更简单指标更有效的识别行业拥挤

本报告研究了如何更有效地识别行业拥挤。研究发现，基础交易数据（价格、成交额、换手率）是有效的指标，可以用来识别行业拥挤。马氏距离是一种常用的距离度量指标，可以用来计算交易数据之间的相似度。通过计算每只成分股的拥挤度，并对全部股票拥挤度取均值或中位数或加权求和，可以得到行业指数的拥挤度。当数据点位于第1象限，且拥挤度超过阈值的时候，认为是触发了拥挤信号。