同仁堂（600085）2022年一季报点评：业绩亮眼，略超预期，预计实现高速增长。同仁堂股份预计实现高速增长，部分核心品种提价带动，如安宫牛黄丸、同仁牛黄清心丸等。疫情影响下，同仁堂科技及商业略有拖累。看好公司长远发展，预计22-24年归母净利润为14.42/16.06/18.66亿元，同比增速为17.5%、11.4%、16.2%，对应EPS为1.05/1.17/1.36元。鉴于公司具有较长的历史估值可供参考，采用PE估值法。考虑到公司在长周期具有较好的增长潜力，结合历史估值，给予22年50倍目标PE，对应22年目标市值720亿，维持目标价53元，维持“推荐”评级。
