宏观专题：怎么看本轮供应链冲击下的出口转移？

本文主要探讨了本轮供应链冲击下，出口转移的可能性。研究显示，从占全球出口份额的变动来看，中国和东南亚此消彼长的情况出现过两次，但人力资本、基础设施等产业基本投入仍有较大差距。因此，中国向东南亚的出口转移在3月尚未发生，但供应链停工加剧，出口订单转移效应会逐渐显现。此外，供应链复工后，转向东南亚的出口订单会回流国内，回流情况取决于疫情形势变化和产业链修复节奏。因此，投资者需要关注疫情形势和产业链修复节奏的变化，以应对可能的出口转移和回流情况。