2021年及22Q1业绩点评：短期业绩承压不改成长底色

沪光股份发布2021年及22Q1业绩报告，营收分别同比增长60%和84%，但净利润分别为-0.01亿元和0.07亿元，不及预期。公司盈利能力短期承压，毛利率下滑，主要由于疫情导致生产效率下降、原材料价格和人工成本上涨、保供费用支出等。公司取得金康新能源问界M5、M5 EV和M7的整车高、低压线束定点、理想汽车X02、戴姆勒奔驰MMA平台电池包低压线束等项目定点，并将在22H2开始陆续贡献业绩增量。预计公司2022~2024年营收分别为37、59和91亿元，同比增长52%、59%和55%；归母净利润分别为1.8、4.4和7.5亿元，同比增长17019%、146%和70%。维持“买入”评级。