一季度维持高增长，看好公司长期价值

泸州老窖2021年营收突破200亿，中高档酒量价齐升，产品结构进一步优化。毛利率保持上行，盈利能力稳健提升。预计公司22-24年每股收益分别为7.00、8.68和10.44元，上调营收和毛利率，给予22年31倍PE，对应目标价217元，维持买入评级。