点评报告：扣非净利润大幅上涨，第二增长曲线勾勒清晰

中兴通讯（000063）2022年一季度实现营业收入297.30亿元，同比增长6.43%，归属上市公司股东的净利润22.17亿元，同比增长1.60%，归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润19.52亿元，同比增长117.13%。公司毛利率重回高点，扣非净利润大幅上涨。公司多赛道发力，第二增长曲线勾勒清晰。预计公司2022-2024年营收分别为1264/1392/1540亿元，归母净利润分别为85.98/102.35/119.26亿元，EPS分别为1.82/2.16/2.52元，PE对应4月25日收盘价为12X/10X/9X,维持“买入”评级。