年报点评：业绩超预期，受益流程工业智能化和国产化趋势

川仪股份（603100.SH）发布了2021年年报，实现营业收入54.87亿元，同比增长28.99%；归属于母公司所有者的净利润5.39亿元，同比增长41.32%。公司业务主要集中在工业自动化仪表及装置领域，2021年该业务收入46.85亿，同增26.12%。公司中长期受益于流程工业智能化和国产化趋势，目前很多仪表单品的进口依赖度较高，国产替代空间较大。我们预计公司2022年至2024年归母净利润分别为5.23亿元、6.50亿元和7.81亿元，维持公司“买入”评级。