高端产品和再生铝提振南山铝业前景

南山铝业 (600219 CH)的年度业绩报告显示，2021年收入同比增长28.8%，归属净利润同比增长66.4%。2022年1月，公司发布年度业绩，预计2022年收入为287.3亿元，归属净利润为34.1亿元，与初步业绩一致。分析师预计2022E/2023E/2024E EPS为0.34/0.37/0.45元。南山铝业将持续扩大产能并优化产品结构，股票估值为13.0倍2022年PE，高于同业平均10.4倍的溢价，目标价为4.42元人民币。分析师维持“增持”评级。