【鑫铂股份 | 安信电新】一季度业绩高增长，市场份额稳步扩张

【鑫铂股份 | 安信电新】一季度业绩高增长，市场份额稳步扩张【业绩预告】公司发布2022年一季度业绩预告，预计2022年一季度实现归母净利润0.43-0.49万元，同比增长60-80%。一季度公司扣非后利润在0.38亿元左右，政府补助在0.07亿元左右【出货量】一季度出货量3.8万吨左右，约80%为光伏类产品，预计有0.2万吨左右在途未确认收入，主要是由于疫情影响物流运输。目前月产能为1.9万吨左右，4月接单1.9万吨左右，4月实际出货有赖于疫情缓解。预计二季度总出货量在5.8万吨左右。【单吨盈利】一季度单吨盈利在980元左右，与2021年单吨盈利基本持平。一季度铝价快速上涨，对单吨盈利产生一定冲击，但公司通过备库对冲铝价上涨影响，目前维持原材料10天左右的运转库存。【投资建议】：光伏辅材行业资金需求大，市场格局高度分散，增长趋势稳定。公司率先上市，在募资、扩产和营运方面具有显著优势，有望快速拓展业务，提高市场份额。预计2022-2023年净利润分别为2.5亿元、4.2亿元，对应PE分别为23x、14x，维持“买入”评级。