豪迈集团利润稳步增长 竞争力凸显

豪迈集团是一家专注于轮胎模具和大型零部件制造的公司，2021年实现收入60.08亿元，同比增长13.5%；净利润10.53亿元，同比增长4.6%。由于原材料价格涨幅高于预期，我们下调了毛利率预测，预计2022/2023/2024年应占净利润为11.7/1.31/14.7亿元。考虑到豪迈的稳固领导地位和出色的产品竞争力，我们认为该股的公允价值为18倍的2022年市盈率，维持增持评级。