根据研报,3月新能源车销量超预期,需求刚性,中国、欧洲主流五国、特斯拉表现强劲。比亚迪宣布自3月起停止燃油整车生产,专注纯电和混合动力汽车业务,成为全球首个正式停产燃油车的车企,代表了信心与趋势。全球锂电出货量升至第三,比亚迪出货量提升至全球第三,市占11.9%。锂精矿持续涨价支撑锂价高位,产业链利润继续上移,比亚迪宁德时代发力四川。投资建议:一产能释放、成本压力缓解毛利回升电池厂:宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等;二供需支撑锂价高位利润释放锂资源公司:科达制造、融捷股份、盛新锂能、天齐锂业等;三格局清晰、优势明显、供需仍紧中游材料环节:恩捷股份、嘉元科技、璞泰来、德方纳米、当升科技、容百科技、中伟股份、华友钴业等。