风语筑（603466）发布一季度订单跟踪专题报告，根据北京千里马网信科技公司数据，公司2022年1月、2月中标订单金额同比高增长，统计金额分别4.25亿元、1.08亿元，分别同增110.5%、90.1%；受疫情影响，2022年3月中标订单金额同比下降明显，统计金额为5054万元，同减68.4%。公司新签订单增速预计影响次年业绩表现，营收确认节奏同时也会受验收开馆时间点外部环境影响（如疫情）。公司系G端展馆领域龙头，核心能力为数字技术、内容创意设计及其一体化整合能力，未来3年受益于政策支持下的不断增加的数字创意体验空间建设需求，基本面预计将保持优异。我们预计2021-2023年公司实现归母净利润分别为4.54亿元、5.7亿元、7.75亿元，分别同增32.5%、25.7%、35.8%，对应EPS分别为1.08元、1.35元、1.84元，对应估值分别为21.1倍、16.8倍、12.4倍。维持“买入”评级。
