鸿路钢构发布2021年年报,营收195.15亿元,同比增长45.08%;归母净利润11.5亿元,同比增长43.93%。公司专注于钢结构高端制造,持续扩大产能,截至报告期末公司产能已达到420余万吨,2022年公司将持续大钢结构产能,预计2022年底产能将达500万吨/年。政策推动装配式钢结构发展,行业发展前景广阔。预计公司2022-2023年营收分别为263.45/342.48亿元,同比增长35%/30%,归母净利润为15.3/19.89亿元,同比增长33%/30%,每股EPS为2.88/3.75,对应当前股价PE分别为15.2/11.7倍,维持“推荐”评级。