2021年年报点评：21年各业务持续向好，22Q1盈利超预期

博腾股份2021年年报显示，公司全年实现营收31.05亿元，同比增长49.87%，实现归母净利润5.24亿元，同比增长61.49%。2022年第一季度业绩预告显示，公司预计实现营收13.57~14.66亿元，同比增长150%~170%，实现归母净利润3.26~3.44亿元，同比增长270%~290%。公司各业务持续向好，22Q1盈利超出预期。新产能逐步释放，保障小分子CDMO业务持续向好。基因细胞治疗CDMO订单拓展加速，打开公司中长期天花板。我们上调公司22-23年归母净利润为14.19/16.34亿元，新增预测24年归母净利润为17.60亿元，按照最新股本测算EPS分别为2.61/3.00/3.23元，现价对应PE分别为38/33/31倍，维持“买入”评级。