资产配置二季度策略报告：黎明前的“守”与“望”

本文是中信期货资产配置二季度策略报告的摘要。报告首先讨论了基本面变化对大类资产的影响，然后从资金角度评估配置性价比，最后根据风险平价量化模型配置权重的启示，对二季度配置逻辑提供参考。报告认为，二季度可能还处于国内稳增长节奏和通胀节奏的第一阶段，权益或还有寻底压力，利率磨底，商品震荡阶段，配置整体风格仍偏防御。建议在承压环境中保持防御，对积极变化保持敏感和观望，关注政策与资产的潜在转折信号。报告还对权益、债券和商品的配置进行了分析和建议。