远洋服务（6677.HK）是一家中国物业管理公司，2021年全年实现主营业务收入29.66亿元，同比增长47%；实现归母净利润4.39亿元，同比增长70%。公司营收结构持续优化，住宅物管、商写运营及物管、社区增值、非业主增值营收占比分别为38%、15.6%、26.6%、19.8%。在营收规模大幅上升的同时，公司盈利能力持续改善，净利率达到14.8%，较上年提升2.07pct。公司住宅物管规模迈上亿方新台阶，商写物管第二增长引擎优势明显。第三方外拓全面发力，收并购积极推进。社区增值服务持续高速发展，物业+养老积极探索。公司战略规划清晰，目标定位明确，商写物管持续发力，增值服务买入发展快车道。我们预计公司2022-2023年每股收益分别为0.52元/股、0.73元/股，以3月24日的收盘价3.16元计算，对应的市盈率分别为6.1倍、4.3倍。我们给予首次“推荐”评级。
