化工新材料行业周报：NAND闪存资本支出创历史新高，英特尔将在欧盟投建新晶圆厂

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4663.52点，环比下跌0.15%。其中，涨幅前五的有江化微(16.7%)、 金博股份(6.53%)、 双星新材(6.19%)、彤程新材(6.07%)、普利特(5.38%)；跌幅前五的有光威复材(-9.33%)、金丹科技(-8.91%)、长阳科技(-8.75%)、瑞丰高材(-7.24%)、建龙微纳(-7.24%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报8165.49点，环比下跌0.89%；申万三级行业显示器件材料指数收报1087.94点，环比下跌3.15%；中信三级行业有机硅材料指数收报9440.06点，环比下跌4.22%；中信三级行业碳纤维指数收报4169.65点，环比上涨6.53%；中信三级行业锂电指数收报5265.84点，环比上涨5.39%；Wind概念可降解塑料指数收报1870.92点，环比下跌2.44%。 英特尔将在欧盟投资超330亿欧元用于半导体研发和制造。3月16日，英特尔宣布将在德国投资170亿欧元建设一个领先的半导体工厂，并在法国创建一个新的研发和设计中心。此外公司还计划在爱尔兰、意大利、波兰和西班牙投资研发、制造和代工服务。该投资计划的核心是平衡全球半导体供应链，扩大英特尔在欧洲的生产能力。新晶圆厂预计在2023年上半年开始施工，并计划在2027年上线生产。 新工厂预计将使用英特尔最先进的晶体管技术生产芯片，满足代工客户和英特尔在欧洲和全球的需求。 福斯特营收增长达53.20%。3月17日，福斯特发布《2021年年度报告》。2021年，公司实现营收128.58亿元，同比增长53.20%，实现归母净利润21.97亿元，同比增长40.35%。公司电子材料业务进入加速放量期，其中胶膜赛道龙头地位稳固，定价权优势明显。 重点标的推荐：下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。随着高新技术不断突破，下游需求向高标准、高性能材料迁移，推动高端制造升级的同时，有望带动产业快速发展。从产业协同布局方面考量，我们重点推荐新材料平台型公司国瓷材料。电子化学品方面，下游晶圆厂不断落成，芯片产能进一步放量，重点关注：雅克科技，建议关注：安集科技、鼎龙股份、华特气体。高分子材料方面，重点关注：抗老助剂优质标的利安隆。光伏材料板块，重点关注胶膜龙头福斯特。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报4663.52点，环比下跌0.15%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报8165.49点，环比下跌0.89%；申万三级行业显示器件材料指数收报1087.94点，环比下跌3.15%；中信三级行业有机硅材料指数收报9440.06点，环比下跌4.22%；中信三级行业碳纤维指数收报4169.65点，环比上涨6.53%；中信三级行业锂电指数收报5265.84点，环比上涨5.39%； Wind概念可降解塑料指数收报1870.92点，环比下跌2.44%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：江化微(16.7%)、金博股份(6.53%)、双星新材(6.19%)、彤程新材(6.07%)、普利特(5.38%)、南大光电(4.24%)、福斯特(4.23%)、道恩股份(4.1%)、斯迪克(3.89%)、久日新材(3.29%)。 表1：本周涨幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：光威复材(-9.33%)、金丹科技(-8.91%)、长阳科技(-8.75%)、瑞丰高材(-7.24%)、建龙微纳(-7.24%)、回天新材(-6.87%)、三祥新材(-6.56%)、金宏气体(-6.39%)、山东赫达(-6.27%)、利安隆(-6.16%)。 表2：本周跌幅前十 2.2.重要公告 【阳谷华泰（300121.SZ）】3月19日，阳谷华泰发布《2021年年度报告》，2021年，公司实现营收27.05亿元，同比增长39.21%，实现归母净利润2.84亿元，同比增长125.73%。 【福斯特（603806.SH）】3月17日，福斯特发布《2021年年度报告》，2021年，公司实现营收128.58亿元，同比增长53.20%，实现归母净利润21.97亿元，同比增长40.35%。 【道恩股份（002838.SZ）】3月17日，道恩股份发布《2021年年度报告》，2021年，公司实现营收42.61亿元，同比降低3.64%，实现归母净利润2.26亿元，同比降低73.55%。 【普利特（002324.SZ）】3月14日，普利特发布《2021年年度报告》，2021年，公司实现营收48.71亿元，同比增长9.52%，实现归母净利润0.24亿元，同比下降94.00%。 【江化微（603078.SH）】3月14日，江化微发布《2021年年度报告》，2021年，公司实现营收7.92亿元，同比增长40.50%，实现归母净利润0.57亿元，同比下降2.90%。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.英特尔：将在欧盟投资超330亿欧元用于半导体研发和制造 3月16日，英特尔宣布将在德国投资170亿欧元建设一个领先的半导体工厂，在法国创建一个新的研发和设计中心，并在爱尔兰、意大利、波兰和西班牙投资开展研发、制造和代工服务。 该投资计划的核心是平衡全球半导体供应链，大力扩大英特尔在欧洲的生产能力。该项规划将立即开始实施，新晶圆厂预计在2023年上半年开始施工，并计划在2027年上线生产。新工厂预计将使用英特尔最先进的晶体管技术生产芯片，满足代工客户和英特尔在欧洲和全球的需求。 此外，英特尔还将额外花费120亿欧元继续投资其在爱尔兰莱克斯利普的扩建项目。英特尔和意大利也已经进入谈判，计划建设一个最先进的后端制造设施。 该工厂的潜在投资高达45亿欧元，将创造约1500个工作岗位，以及供应商和合作伙伴的另外3500个工作岗位，并在2025年至2027年之间开始运营。 英特尔计划在这些制造投资上花费超过330亿欧元。通过大幅提高其在欧盟的制造能力，英特尔将平衡全球半导体供应能力，提高欧洲的供应链弹性。（资料来源：微电子制造） 3.2.环球晶至2024年晶圆产能已售售罄，将在意大利新建晶圆产能 3月15日，硅晶圆大厂环球晶召开会议，董事长徐秀兰表示全球半导体供给仍持续吃紧，8英寸、12英寸晶圆需求保持强劲，公司今年至2024年晶圆产能已全部卖光。 此外，公司还宣布，其意大利子公司MEMC SPA将新建12英寸晶圆产线，预计在获得欧洲/意大利微电子投资相关的政府补助（即IPCEI-ME/CT）后开始实施，并有望在2023年下半年开出产能。（资料来源：微电子制造） 3.3.IC insights：NAND闪存资本支出创历史新高 IC Insights预测，今年NAND闪存资本支出将增长8%至299亿美元，超过2018年的278亿美元，创造历史新高。闪存资本支出在2017年后飙升，此后每年支出规模都超过200亿美元。 从2022年底到2023年，NAND闪存供应商将进入200层以上设备的竞争，届时将对新的晶圆厂和新设备产生需求。近期新升级的产线包括三星位于西安的Pyeongtaek Lines 1和2产线、三星在中国西安的二期投资项目、铠侠在日本岩手的Fab 6 (Flash Ventures)和Fab K1、美光在新加坡的第三家闪存工厂。此外，SK海力士预计也将为其M15工厂配备NAND闪存设备。（资料来源：半导体行业观察） 3.4.无化学印刷技术新突破，成本有望下降，良率有望上涨 韩国机械与材料研究所(KIMM)3月18日宣布，来自KIMM和新加坡南洋理工大学(NTU Singapore)的科学家已经开发出一种技术来制造高度均匀和可扩展的半导体晶圆，该项技术将有效提高芯片产量，在未来缓解全球芯片短缺。 该项新纳米转移印刷技术是通过在低温（160°C）下将金（Au）纳米结构层转移到硅（Si）基板上来形成具有纳米线的高度均匀的晶片，该晶片可以控制到所需的制造过程中的厚度。该技术可以快速、均匀地成规模制造晶片，同时制造的晶圆缺陷率被控制在极低水平。在实验室测试中，联合研究团队能够以99%以上概率实现将20纳米厚的金膜转移至六英寸的硅晶片上。（资料来源：半导体行业观察） 4.相关数据追踪 本周，费城半导体指数收报3432.3点，环比上涨12.63%。 图8：费城半导体指数 2月，中国集成电路出口金额达到110.05亿美元，同比增长24.09%，环比下跌22.31%；集成电路进口金额达到299.50亿美元，同比增长13.36%，环比下跌22.99%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NAND Flash日度价格图（美元） 图12：DRAM DDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。