21年业绩略超预期，观望战略升级成效

平安好医生发布2022年业绩报告，收入同比增长6.8%至73.3亿元人民币，略高于预期。公司深化战略升级2.0，已经看到一些积极信号，包括注册用户数稳健增长、付费用户数增加、获客渠道升级等。公司中期目标为付费用户扩张至5,000-6,000万人，ARPU较当前翻倍，用户留存由当前的超30%提升至超40%。医疗服务收入占比提高至50%。然而公司尚处深化战略升级2.0初期，升级成效或需待2H22展现。下调目标价至23.50港元，重申“增持”评级。