通信行业周报：华为发布全屋智能方案，2022汽车标准化工作要点发布

行业要闻追踪：华为发布全屋智能解决方案。一方面，华为全屋智能采用PLC+WiFi2张网络，有助于推动PLC应用推广和WiFi6应用加速，建议关注WiFiMCU厂商如【乐鑫科技】等；另一方面，鸿蒙生态反映智能家居互联互通的发展趋势，有助于进一步提高智能家居使用体验，加速家庭物联网发展，建议关注物联网产业链如【移远通信】、【广和通】等。 工信部发布2022年汽车标准化工作要点，汽车新三化持续推进。《2022年汽车标准化工作要点》开展如换电系统、自动驾驶、车联网等方面的标准化工作，有望加速推进汽车新三化。基于广阔的增量市场、技术的降维适配、国产供应链崛起机遇等因素，连接器、控制器、模组、导航终端、光器件、路侧设施、汽车网关、UWB、PCB、SoC等通信产业链赋能汽车新三化，建议关注“通信+汽车”【瑞可达】，卫惯组合导航系统如【华测导航】等。 行业重点数据追踪：1）运营商数据：2022年1月5G渗透率维持增长。截至2022年1月，三大运营商移动业务总数16.55亿户，较2021年净增868万户。其中，5G用户总数达到7.6亿户，较2021年净增2830万户，渗透率达到45.8%；2）5G基站：截至21年12月，5G基站总数已达到142.5万个；3）云计算及芯片厂商：21Q3，BAT资本开支合计256.63亿元（同比+8%，环比+17%）；21Q4，海外三大云厂商及Meta资本开支合计365.53亿美元（同比+26%，环比+11.8%）。信骅2022年2月营收3.34亿新台币（同比+32.5%，环比-13.6%）；IntelDCG21Q4营收同比+20%至73亿美元；AMDComputing andGraphics21Q4实现营收26亿美元（同比+32%，环比+8%）。 行情回顾:本周通信（申万）指数上涨1.17%，沪深300指数上涨2.18%，板块表现弱于大市，相对收益-1.01%，在申万一级行业中排名第15。在我们构建的通信股票池里有126家公司，本周平均涨跌幅为-1.59%。 投资建议：把握优质个股回调机会，关注物联网、云基建板块机会。一是政策加码方向，催化剂较多，如物联网、北斗、工业互联网。具体有物联网模块（重点关注移远通信、广和通）、IOT芯片（瑞芯微）、工业互联网网关（映翰通）、北斗应用终端（华测导航）。二是和新能源、智能汽车结合的赛道，确定性高，估值弹性大。重点关注“通信+能源”（中天科技、申菱环境、科士达）、“通信+汽车”（瑞可达）。 2022年3月份的重点推荐组合为移远通信、亿联网络、中天科技、申菱环境、科士达、天孚通信和瑞可达。 风险提示：全球疫情加剧风险、5G投资建设不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。 产业要闻追踪......................................................................................................................................5行业重点数据跟踪............................................................................................................................18板块行情回顾....................................................................................................................................24 投资建议：把握回调机会，寻找高弹性赛道................................................................................28风险提示............................................................................................................................................28免责声明............................................................................................................................................29 表表表表表表 ............................................................................................................................................1：PLC-IoT技术架构 6 10 11 21 26 28 .................................................................................................................................2：加快新兴领域标准研制 ............................................................................................3：2021年激光雷达与高精度定位单元应用加速 ..................................................................4：“十四五”与“2021-2023”各地数据中心及能耗政策汇总 .................................................................................................................................5：本周通信行业公司动态 .............................................................................................................................6：重点公司盈利预测及估值 产业要闻追踪 （1）华为发布全新全屋智能解决方案 事件： “2022华为全屋智能及全场景新品春季发布会”正式举行。发布会上，华为推出了新一代华为全屋智能解决方案、一系列智能家居硬件，以及华为P50E、华为nova9 SE、华为MatePad Paper等诸多新品。 点评： 亮点一：全屋智能解决方案再升级，PLC+WiFi双网覆盖 华为全屋智能方案全新升级。2021年4月华为首次推出“1+2+N”全屋智能解决方案，并在2021年10月推出了升级。本次华为发布的全屋智能解决方案是第三代产品，从原来的1个智能主机+2张网络+N个场景，升级为1智能主机+2核心方案+N子系统，其中： 图1：华为1+2+N全屋智能解决方案 1智能主机包含华为全屋智能主机及华为全屋智能主机SE。前者主要用于大户型，而后者则采用了小型化设计，整体体积较大主机减小95%，最大可支持128个PLC节点接入，适配中小户型。 图2：华为全屋智能主机系列 2核心方案包含两个方面，即2张网络（PLC+WiFi6+）及2核心交互（智能中控屏+智慧生活APP）。华为全屋智能方案采用PLC+WiFi的网络覆盖方式，在本次发布会中，华为也推出了全屋WiFi系列——新一代子母路由Q6与AX系列单体路由器，其中Q6子母路由器分别有电力线、网线及光纤三大版本。 图3：华为全屋智能采用PLC+WiFi 图4：Q6子母路由器支持PLC 在N子系统方面，华为发布了安防、照明、网络控制、冷暖新风、影音娱乐、遮阳、用水、能耗、家电、家具家私十大全屋系统，并基于此发布了多款新品。 总体来说，华为关注PLC在全屋物联中的应用。PLC（PowerLineCommunication，电力线通信）是一种利用电力线传输数据的通信方式，按频段可分为窄带、中频带和宽带技术。窄带PLC主要包括G3-PLC、IEEE1901.2等国际标准，主要应用在配电网络中，用于远程抄表等；中频带PLC技术发源于中国，广泛用于国内电信息采集领域，并于2018年标准化，发布有IEEE1901.1国际标准。 华为采用PLC-IoT的是基于HPLC/IEEE 1901.1，结合华为特有技术的，面向物联网场景的中频带电力线载波通信技术。据华为《PLC-IoT产业发展白皮书》，PLC-IoT的工作频段范围在0.7-12MHz，噪声低且相对稳定，信道质量好；采用正交频分复用（OFDM）技术，频带利用率高，抗干扰能力强；通过将数字信号调制在高频载波上，实现数据在电力线介质的高速长距离传输。在全屋智能应用中，PLC方案在对比有线KNX和无线Zigbee，在网络性能、抗干扰性能和节省线缆等方面具有优势。 表1：PLC-IoT技术架构 除智能家居外，PLC-IoT在电力物联网、智慧路口等领域有充足的应用潜力。在电力物联网领域，智能电网用电信息采集采用PLC技术具有无需重新布线、可靠性较好且运行维护量较小等优势，目前已成为国内智能电网用电信息采集领域本地通信的最主要方式；在智慧路口等领域，可用于智慧灯杆等应用，实现交通路口显示屏、信号灯、倒计时牌、行人过街按钮等设备的全联接。 图5：PLC-IoT配电物联网应用 图6：PLC-IoT智慧路口应用 WiFi在智能家居广泛使用，WiFi 6应用有望加速。据TSR数据，智能家居领域是WiFi MCU最大的应用领域，家电+家庭物联网配件占比约69%。随着WiFi MCU厂商陆续推出WiFi6产品，而在应用端如华为全屋智能广泛使用WiFi6实现全屋WiFi覆盖，应用有望加速。建议关注WiFiMCU厂商如乐鑫科技、博通集成等。 图7：智能家居是WiFiMCU最大应用领域 图8：华为WiFi6+解决方案 亮点二：N个子系统，智能家居互联互通成为趋势 华为全屋智能解决方案打通跨品牌、跨品类的智能家居体验。华为N个子系统离不开鸿蒙生态支持，目前已有超过1900+品牌伙伴入驻HarmonyOS家庭，4500+智能单品可以接入全屋智能。 图9：鸿蒙生态提供跨品类、跨品牌的全屋智能使用体验 由此可见，互联互通已成为当前智能家居的发展趋势。从政策指引来说，《“十四五”数字经济发展规划》明确提出要打造打造智慧共享的新型数字生活，引导智能家居产品互联互通，促进家居产品与家居环境智能互动，丰富“一键控制”、“一声响应”的数字家庭生活应用。从消费者体验来说，影响家庭物联网体验的负面因素主要是不同设备之间使用割裂的问题。因此，全屋智能所代表的智能家居互联互通体验是政策、使用体验以及产业发展在当前的必然要求和必然趋势，有望进一步推动智能家居等家庭物联网发展。 基于此，通信模组、智能控制器及第三方云平台等物联网产业环节有望受益： （1）每一个联网的终端，都需要借助通信模组这一媒介传输数据，通信模组与物联网连接数存在一一对应关系，是AIoT“联网化”的必然受益环节。 通信模组是将芯片、存储器、功放器件等集合在一块线路板上，并提供标准接口的功能模组。通信模组包括蜂窝通信模组（2/3/4/5G/NB-loT等）和非蜂窝类通信模组（WiFi、蓝牙、LoRa等）。建议关注移远通信、广和通。 （2）每一个智能终端，都需要一个智能控制器进行数字处理和电路控制，是AIoT“智能化”的必然受益环节。智能控制器是电子产品、设备、装置及系统中的控制