凯盛科技重点产品量价齐升；预计UTG会增加

凯旋科技（600552 CH）2021年收入/归属净利润同比增长25/30%。由于销量增加和产品价格上涨，经常性应占净收益显着增加。我们预计2022E/2023E/2024E应占NP分别为269/418/5.39亿元。由于我们看好超薄玻璃 (UTG) 的增长潜力，我们对该股的估值为35倍2022年市盈率，而Wind 一致预期为25倍同业平均估值，目标价为12.31元人民币。