2022年1~2月经营数据点评：增长提速，盈利提升

伊利股份发布2022年1至2月主要经营数据，初步核算1-2月实现营业总收入215亿元左右，同比增长15%以上，实现利润总额33亿元左右，同比增长20%以上。公司整体动销良好，渠道库存良性，各细分品相均保有不错表现。产品结构升级叠加成本压力缓和，全年盈利提升可期。要约收购澳优成功，产业协同有望深化。维持2021-2023年净利润预测为90.6/ 103.2/118.1亿元，对应EPS为1.42/1.61/1.85元，当前股价对应P/E为27/24/21倍，维持“买入”评级。