国防军工行业：两会，22年我国军费预算超预期+7.1%，现代武器装备采购或加速

根据报告，2022年我国军费预算同比增长7.1%，为2019年后首次军费增速超过7%，此前两年受疫情影响军费增速均小于7%。同时，德国宣布拟在2022年设立总额达1000亿欧元的基金用来提升武器装备水平和现代化水平，未来每年军费占GDP将达到2%以上，达到北约之前对成员国的2%军费比例要求。这表明，随着国际局势的紧张，各国对军费的投入可能会增加，从而推动我国军费预算的增长。此外，我国现代化装备的研发、生产将顺应国际形势得到加速，后续中期订货或超预期。因此，我们建议持续关注聚焦新型号/新工序/新流水业务在2022-2025推动增速超预期领域，以及2023年估值切换后具备较强估值优势的标的。