晨间快照（英）

Kingsway Financial Services Group Limited发布了1QFY22业绩，符合预期。收入/ GP增长至人民币3.935亿元/1.969亿元，同比增长61.5%/62.0%，主要是由于四川学校的整合；HC和HVC的学费同比增长3-10%。展望未来，管理层维持22财年16.5亿元人民币收入和6亿元人民币NP的指引。我们看好该股票的中长期前景，这得益于稳健的有机增长、盈利能力提高和职业教育领域的潜力。我们基本维持收入预测，但下调估值倍数至10倍FY22 P/E，目标价7.2港元，反映教育行业因政策风险担忧而疲弱。重申长。