本报告关注了光纤光缆企业长飞公司在新基建投资增加的背景下，光纤供需有望进一步改善的情况。中国批准建设8个国家计算中心和10个国家数据中心集群，标志着国家综合大数据中心体系的总体布局完成，预计到2025年底，中国大数据产业规模将超过3万亿元人民币，复合年增长率为25%。预计光纤投资有望超过100亿元，计算能力的需求将以每年20%的速度增长。长飞公司是中国领先的光纤光缆企业，市场占有率为约20%，我们认为，随着新基建投资的增加，光纤供需有望进一步改善。我们对收入的估计是8.20%/12.00%/10.00%至21E-23E人民币8,896m/9,964m/10,960m。股票交易价格为9.54倍22E PE。我们建议投资者在进一步回调中做多。
