迪阿股份发布2021年业绩快报，实现收入46.23亿元、同增87.57%，归母净利13.02亿元、同增131.11%，扣非净利12.49亿元、同增131.05%，EPS为3.62元。公司业绩符合预期，钻饰业务实现快速增长。公司定位高品质钻饰市场，聚焦年轻用户群体，2021年线下加快拓展直营网络，扩大线下渠道覆盖面，我们预计期末门店数量同增约50%；公司上市后加强品牌营销传播、内容输出，扩大品牌影响力，门店质量进一步优化，我们预计2021年单店收入同增约50%。线上公司积极布局天猫、京东、官网等渠道，强化引流能力与消费者触达，推动收入保持快速增长。公司持续拓展门店数量，强化数字化运营，丰富产品消费场景。公司上市后借助募投资金持续拓展门店数量，2021年12月、2022年1月新增自营门店20家、8家，我们预计2022年新增门店230家左右，加快抢占全国市场份额。公司强化数字化运营能力，继续发力短视频等新媒体平台，输出优质内容，实现DR品牌在婚戒行业由“行业第一”向“行业唯一”转变。此外公司将不断丰富品牌内涵，拓展产品消费场景，开发纪念日、节日等真爱产品，强化消费者复购率。公司打造细分行业新消费龙头，成长路径明确，上市后资金实力加强，未来有望持续扩张抢占市场份额，目前估值相对业绩增速处于较低水平，给予“买入”评级。
