功率器件景气度持续向上，1月日本半导体设备出货金额创新高

1月全国新增光伏装机容量7.38GW，功率器件景气度持续向上：根据能源局月度调度数据显示，2022年1月全国新增光伏装机容量7.38GW，同比增长212%，其中分布式新增约4.69GW，同比增加252%，集中式新增装机量2.68GW，同比增加160%，中国光伏行业协会预计2022年我国光伏新增装机量将达到75-90GW，2022-2025年我国年均新增光伏装机量将达到83-99GW。在政策大力支持下，发展日新月异的光伏产业将带动对半导体功率器件的需求，进一步扩大市场。碳化硅方面，据第三代半导体信息，2月22日博世宣布将再投入超2.5亿欧元进一步扩大碳化硅等产品的生产规模，到2025年底将Reutlingen厂区碳化硅洁净室空间从目前的约35000平方米扩张到44000平方米以上。 1月日本半导体设备同比增长近70%，创历史新高：2022年1月日本半导体设备出货额3063.21亿日元，同比增长69.4%，环比增长0.97%，创历史新高。全球半导体景气持续高涨，晶圆厂持续加大资本开支扩大产能，带动上游半导体设备需求。台积电在最新的业绩说明会上表示，预计2022年资本开支在400亿美元~440亿美元之间，同比增长33%到47%。另外，根据最新业绩说明会内容，联电预计2022年资本开支为30亿美元，同比大增66%，中芯国际预计2022年资本开支50亿美元，同比增长11%。对于国内的设备厂，有望持续受益于全球半导体资本开支上行以及国产替代的趋势。 半导体招标周度数据：本周（2022.02.21-2022.02.25）半导体设备招投标情况：根据机电产品招标投标电子交易平台数据，上海积塔本周新增招标设备2台，新增中标设备1台，上海华虹本周新增招标设备1台，上海华力集成本周新增招标设备2台，华虹无锡本周新增招标设备6台，新增中标设备51台。 投资建议：功率半导体领域推荐斯达半导、闻泰科技、华润微，关注SiC时代电气、露笑科技、中瓷电子、凤凰光学等；半导体设备推荐万业企业、新莱应材、和林微纳、北方华创，关注至纯科技、华兴源创等；Mini LED推荐新益昌、鸿利智汇，关注瑞丰光电、隆利科技等；PCB关注深南电路、沪电股份、兴森科技、胜宏科技、景旺电子、依顿电子等；IC设计关注澜起科技、上海贝岭、圣邦股份、芯海科技、纳思达等。 风险提示：下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险 1.半导体：功率器件景气度持续向上，1月日本半导体设备出货额创新高 1.11月全国新增光伏装机容量7.38GW，功率器件景气度持续向上 新能源汽车行业销量持续超预期，用户对充电时间、续航里程、动力性能等指标的要求越来越高，碳化硅是制作高温、高频、大功率、高压器件的理想材料之一，基于碳化硅的解决方案可使系统效率更高、重量更轻，且结构更紧凑，是解决新能源汽车800V高压快充等一系列行业难题的关键技术。 根据中国汽车工业协会数据，我国新能源汽车销量由2013年的1.8万辆增至2021年的352.1万辆，复合增长率达38%，渗透率达到4.7%。根据工信部发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，2025年我国汽车销量有望达到3000万辆，其中新能源汽车占新车总销量20%，新能源汽车销量有望达到600万辆。据天科合达招股书披露，根据现有技术方案，每辆新能源汽车使用的功率器件价值约700美元到1000美元。粗略估计，我国2025年新能源汽车使用的功率器件市场达42~60亿美元。 中汽协公布1月份新能源车产销量数据，2022年1月，国内新能源汽车产量45.2万辆，同比增长133%，销量43.1万辆，同比增长140.8%，继续保持景气度上升趋势。 图1：2013-2021年新能源汽车销量及增长率 图2：2021年以来新能源汽车产销量 光伏方面， 根据能源局月度调度数据显示， 2022年1月全国新增光伏装机容量7.38GW， 同比增长212%，其中分布式新增约4.69GW，同比增加252%，集中式新增装机量2.68GW，同比增加160%。中国光伏行业协会名誉董事长王勃华于2月23日“光伏行业2021年发展回顾与2022年形势展望线上研讨会”中表示，2021年我国光伏新增装机量54.88GW，同比增长13.9%，其中分布式新增29.28GW，占比历史上首次突破50%达到53.4%，在国内巨大的光伏发电项目储备量推动下，预计2022年我国光伏新增装机量将达到75-90GW，2022-2025年我国年均新增光伏装机量将达到83-99GW，到2025年我国光伏新增装机量将提升至90-110GW，而全球2022-2025年光伏年均新增装机将达到232-286GW，到2025年有望达到270-330GW。在政策大力支持下，发展日新月异的光伏产业将带动对半导体功率器件的需求。据Yole预测，IGBT全球市场规模将由2020年54亿美元增长至2026年的84亿美元，年均复合增长率达到7.5%，IGBT市场景气度持续向上。 图3：2015-2021年全球光伏新增装机容量 图4：国内光伏安装量（季度） 在下游需求带动下，碳化硅厂商争相布局抢占市场。据第三代半导体，2月22日博世宣布，在已经为2022年预留4亿欧元资本支出的基础上，公司将再投入超2.5亿欧元进一步扩大碳化硅等产品的生产规模。博世集团表示，为了应对全球芯片持续短缺的状况，公司计划进一步扩建位于Reutlingen的晶圆厂，到2025年底将该厂区碳化硅洁净室空间从目前的约35000平方米扩张到44000平方米以上。据半导体行业观察，2月24日，联电发布公告称将投资50亿美元在新加坡Fab12i厂区新建一座先进晶圆厂，提供22/28纳米制程，第一期规划产能为30000片/月，预计将于2024年底量产。据半导体行业观察，致瞻科技将投资10亿元用于碳化硅项目建设，项目将在浙江嘉善分两期建设，达产后将为公司贡献50亿元年产值，一期有望在今年10月试产。 1.21月日本半导体设备同比增长近70%，创历史新高 2022年1月日本半导体设备出货额3063.21亿日元，同比增长69.4%，环比增长0.97%，创历史新高。 2021年12月北美半导体设备出货金额39.17亿美元（再创历史新高），同比增长46.1%，环比增长0.09%。 图5：北美半导体设备出货额（亿美元） 图6：日本半导体设备出货额（亿日元） 2022年1月台积电单月营收1721.76亿新台币，同比增长35.8%，环比增长10.81%，1月台积电营收创下新高。 图7：台积电月度营收 2022年1月联电单月营收204.73亿新台币，同比增长31.8%，环比增长0.95%。1月联电营收同比保持超30%的高增长，环比略有上升。 2022年1月世界先进单月营收41.79亿新台币，同比增长50.3%，环比增长-9.23%，环比有所回落。 图8：联电月度营收 图9：世界先进月度营收 2022年1月环球晶圆单月营收52.16亿新台币，同比增长14.67%，环比增长-1.55%。 图10：环球晶圆月度营收 2022年1月日月光单月营收485.74亿新台币，同比增长18.9%，环比增长-18.59%，有较大回落。 图11：日月光月度营收 12月全球半导体销售额508.50亿美元，同比增长28.3%，环比增长1.72%，中国半导体市场销售额171.60亿美元，同比增长29.20%，环比增长2.33%，占全球市场份额33.75%； 中国和全球半导体销售额12月同比增速接近30%，显示下游需求持续高涨。 图12：中国半导体销售额 图13：全球半导体销售额 1.3本周半导体设备招投标情况： 本周（2022.02.21-2022.02.25）半导体设备招投标情况： 根据机电产品招标投标电子交易平台数据，上海积塔本周新增招标设备2台，新增中标设备1台，上海华虹本周新增招标设备1台，上海华力集成本周新增招标设备2台，华虹无锡本周新增招标设备6台，新增中标设备51台。 长江存储：本周新增招标设备0台，新增中标设备0台。 上海积塔：本周新增招标设备2台，新增中标设备1台。招标设备为2台电子线宽量测机。 中标设备包括1台荷兰ASML Netherlands B.V.的KrF光刻机。 中芯绍兴：本周新增招标设备0台，新增中标设备0台。 上海华虹：本周新增招标设备1台，新增中标设备0台。招标设备为1台晶圆再生设备。 上海华力集成（二期）：本周新增招标设备2台，新增中标设备0台。招标设备为1台氧化硅薄膜化学气相沉积设备，1台铜互连沟槽刻蚀等离子机台。 上海华力微电子（一期）：本周新增招标设备0台，新增中标设备0台。 华虹无锡：本周新增招标设备6台，新增中标设备51台。招标设备为1台前段厚膜测量仪，1台背面金属沉积设备，1台晶片测试仪设备，3台高性能并行电特性测试仪。中标设备包括马来西亚Lam Research International Sdn. Bhd.的2台高能量等离子去胶机，11台金属等离子体刻蚀设备，1台多晶硅等离子体刻蚀机，3台浅沟槽等离子体刻蚀机，3台介质侧墙等离子体刻蚀机，1台等离子体深沟槽刻蚀机，1台化学气相沉积钨薄膜设备，3台背面清洗设备，1台铜线光刻胶剥离设备，2台背面硅湿法刻蚀设备，3台铜电镀设备，20台马来西亚Lam Research International Sarl的等离子体增强方式化学气相薄膜沉积设备。 合肥晶合：本周新增招标设备0台，新增中标设备0台。 2.消费电子：Steam平台Oculus品牌市场份额占比持续领先 2021年12月中国智能手机出货量3268.5万台，同比增长29.6%，环比下降6.2%；12月国内5G手机出货量2714.5万台，同比增长49.2%，5G手机渗透率为83.1%。2021年第四季度全球智能手机出货量3.62亿台，同比增长0.8%。 图14：国内手机月度出货量（万台） 图15：全球智能手机季度出货量（百万台） 2022年1月Steam平台的VR玩家月活总占比为2.14%，较上月上涨0.21%。1月Oculus Quest 2头显占比为46.02%。Facebook旗下的Oculus品牌保持过半的份额，占比为67.27%。 图16：连接到Steam平台的VR设备月活占比 图17：Steam平台VR品牌市场份额 3.本周行情回顾 3.1.本周电子板块涨跌幅 本周（2022.02.21-2022.02.25）上证综指上涨-1.11%，深证成指上涨-0.29%，沪深300指数上涨-1.65%，申万电子板块上涨2.37%，电子行业涨跌幅排名本周全行业第2位。2022年，电子板块累计上涨-12.24%。 图18：本周各行业板块涨跌幅 图19：本周电子板块子板块涨跌幅 4.2.本周热点新闻 据全球半导体观察报道，2月24日，联电发布公告称，董事会通过了在新加坡Fab12i厂区扩建一座新先进晶圆厂计划。新厂第一期的月产能规划为3万片晶圆，预计于2024年底开始量产。联电称，新厂（Fab12i P3）是新加坡最先进半导体晶圆代工厂之一，提供22/28纳米制程，总投资金额为50亿美元。联华电子在新加坡投入12英寸晶圆制造厂的营运已超过20年，新加坡Fab12i厂也是联电的先进特殊制程研发中心。加上Fab12i的扩建计划，联电在2022年的资本支出预算将提高至36亿美元。 据全球半导体观察报道，美国存储芯片制造商美光科技周二称，乌克兰危机的升级凸显出半导体供应链的复杂性和脆弱性，一些用于芯片生产的气体就来自乌克兰。根据报道，美光CEO桑杰〃梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）在接受采访时表示，对于美光来说，我们有一小部分惰性气体来自乌克兰。当然，我们有大量库存，但更重要的是，我们有多种供应来源。 报道指出，梅赫罗特拉认为，据目前的分析，我们相信我们的惰性气体供应链处于合理状态。 他还表示，芯片短缺的局面在某些方面正在改善