衍生品研究系列之三：股指期货基差收敛研究与对冲优化策略

本报告研究了股指期货基差收敛的影响因素，并提出对冲优化策略。研究发现，当前合约的年化基差、指数未来收益率以及当前全部合约基差期限结构等因素会影响基差收敛速度。报告提出连续对冲策略、最低贴水策略和多变量回归策略三种对冲优化策略，并通过回测验证了策略的有效性。报告的风险因素包括市场不确定性导致模型失效的风险。