ETF周报：新能车ETF单周上涨7%，证券ETF净申购超35亿元

ETF业绩表现 上周（2022年02月14日至2022年02月18日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为1.80%。宽基ETF中，科创板ETF涨跌幅中位数为2.93%，收益最高。按板块划分，周期ETF涨跌幅中位数为4.15%，收益最高。按主题进行分类，新能车ETF涨跌幅中位数为7.00%，收益最高。 ETF规模变动及净申赎 上周股票型ETF净赎回85.05亿元，总体规模增加40.97亿元。在宽基ETF中，上周中证500ETF净申购最多，为14.04亿元；按板块来看，大金融ETF净申购最多，为33.73亿元；按热点主题来看，证券ETF净申购最多，为35.38亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，科创板、中证500ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，大金融、科技ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，5GETF的估值分位数相对较低。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的341.34亿元下降至335.47亿元，融券余量由前周的41.87亿份上升至42.39亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，证券ETF和创业板类ETF的日均融资买入额较高，证券ETF和医药ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有1只ETF开始发行，为华夏中证智选1000成长创新策略ETF。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 相关热点回顾 中国1月份CPI、PPI同比涨幅双降。国家统计局公布数据显示，中国1月CPI同比涨0.9%，涨幅比上月回落0.6个百分点。PPI同比涨9.1%，涨幅比上月回落1.2个百分点，为连续第三个月下行。统计局指出，1月居民消费价格总体平稳，受去年同期基数较高影响，猪肉价格下降41.6%，降幅扩大4.9个百分点；煤炭、钢材等行业价格走低，带动工业品价格整体继续回落。 据彭博社报道，美联储官员1月得出结论将很快开始加息，并将警惕持续通胀；如果通胀持续，加快紧缩步伐将具备合理性。2022年2月16日公布的1月25日至26日联邦公开市场委员会会议（即FOMC会议）纪要称，大多数政策制定者指出，如果通胀没有像他们预期的那样下降，那么委员会的合适举措将是以相比其目前预期更快的速度取消政策宽松。该次会议后，通胀进一步飙升，美国1月份消费者价格上涨至7.5%的四年高位。 发改委、网信办、工信部、能源局2月16日联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。 建议关注云计算、大数据、通信、绿色电力等相关板块ETF投资机会。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2022年02月14日至2022年02月18日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为1.80%，科创板、创业板类、中证500、沪深300、上证50ETF的涨跌幅中位数分别为2.93%、2.87%、1.32%、1.08%、0.64%。商品型、货币型、债券型、跨境型ETF的涨跌幅中位数分别为3.04%、0.03%、-0.00%、-1.35%。 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩 图2：上周不同宽基ETF周度业绩 分板块来看，上周股票型ETF中周期、消费、科技、大金融板块ETF的涨跌幅中位数分别为4.15%、3.94%、2.25%、-2.32%。按热点主题进行分类，股票型ETF中新能车、医药、5GETF的涨跌幅中位数分别为7.00%、5.45%、2.80%，表现相对强势，证券、银行、红利ETF的涨跌幅中位数分别为-4.60%、-1.08%、-0.03%，表现相对弱势。 图3：上周不同板块ETF周度业绩 图4：上周不同主题ETF周度业绩 总的来看，上周商品型ETF表现较好。宽基ETF中科创板表现最好，上证50ETF表现较弱；板块ETF中周期板块ETF收益较高，大金融板块ETF收益最低； 按照细分主题来看，新能车ETF收益最高，证券ETF收益最低。 ETF规模变动及净申赎 截至上周五，股票型、货币型、跨境型ETF的规模分别为9175亿元、3270亿元、1438亿元，商品型、债券型ETF的规模相对较小，分别为239亿元、230亿元。宽基ETF方面沪深300、其他宽基ETF的规模较大，分别为1324亿元、1039亿元，中证500、上证50、科创板、创业板类ETF的规模相对较小，分别为739亿元、630亿元、429亿元、364亿元。 图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20220218） 图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20220218） 分板块来看，截至上周五科技板块ETF规模为1208亿元，大金融板块ETF规模次之，为1161亿元。消费、周期ETF的规模相对较小，分别为859亿元、714亿元。按热门主题来看，截至上周五证券、医药、芯片ETF的规模最高，分别为785亿元、421亿元、397亿元。 图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20220218） 图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20220218） 使用上市后ETF当日的份额变动乘收盘价近似计算ETF每日的净申赎规模。 为了规避份额折算/拆分的影响，份额折算/拆分当日份额变动设为0。另外为了排除分红对基金规模的影响，本文在计算规模变动时剔除了分红导致的基金规模变动。 上周股票型ETF净赎回85.05亿元，总体规模增加40.97亿元；货币型ETF净申购50.81亿元，总体规模增加51.28亿元。在宽基ETF中，中证500ETF净申购最多，为14.04亿元，其规模增加23.80亿元；沪深300ETF净赎回最多，为56.65亿元，其规模减少42.42亿元。 图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模 图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模 按板块来看，上周大金融ETF净申购最多，为33.73亿元，其规模减少8.82亿元；消费ETF净赎回最多，为15.69亿元，其规模增加17.16亿元。按热点主题来看，上周证券ETF净申购最多，为35.38亿元，其规模减少1.07亿元； 医药ETF净赎回最多，为16.11亿元，其规模增加9.47亿元。 图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模 图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模 总的来看，在宽基ETF中，上周中证500ETF净申购最多，为14.04亿元；按板块来看，大金融ETF净申购最多，为33.73亿元；按热点主题来看，证券ETF净申购最多，为35.38亿元。 ETF基准指数估值情况 使用每日各类别内ETF基准指数的估值中位数代表各类别ETF的估值，并计算该中位数在过去5年的分位数水平，获得结果如下。截至上周五，上证50、沪深300、中证500、创业板类ETF的市盈率分别处于62.94%、53.49%、7.64%、44.04%的分位数水平，市净率分别处于84.55%、63.93%、26.21%、67.13%的分位数水平。自2019年12月31日开始计算，科创板类ETF目前的市盈率和市净率分别处于0.58%、2.91%的分位数水平。 图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数 图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数 截至上周五，周期、大金融、消费、科技板块ETF的市盈率分别处于59.49%、5.92%、63.85%、39.11%的分位数水平，其市净率分别处于95.15%、10.52%、67.46%、67.05%的分位数水平。 图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数 图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数 截至上周五，新能车、军工、芯片ETF的市盈率分位数较高，分别为67.30%、44.54%、38.21%；新能车、军工、AIETF的市净率分位数较高，分别为84.72%、81.35%、69.84%。 图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数 图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数 总的来看，在宽基ETF中，科创板、中证500ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，大金融、科技ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，5GETF的估值分位数相对较低。 ETF融资融券情况 统计股票型ETF的融资融券情况。总体来看，近一年内股票型ETF的融资余额和融券余量有所下降。截至上周四，股票型ETF融资余额由前周的341.34亿元下降至335.47亿元，融券余量由前周的41.87亿份上升至42.39亿份。 图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动 下表为上周一至周四股票型ETF中日均融资买入额最高的10只ETF，其中日均融资买入额较高的为证券ETF和创业板类ETF。 表1：日均融资买入额最高的10只ETF 下表为上周一至周四股票型ETF中日均融券卖出量最高的10只ETF，其中日均融券卖出量较高的是证券ETF和医药ETF。 表2：日均融券卖出量最高的10只ETF 总的来看，上周一至周四股票型ETF融资余额有所下降，融券余量有所上升。 在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，证券ETF和创业板类ETF的日均融资买入额较高，证券ETF和医药ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 统计各基金管理人已上市、非货币ETF的管理规模。截至上周五，华夏基金上市非货币ETF总规模排名第一，并且在规模指数ETF、行业指数ETF和主题、风格及策略指数ETF等多个细分领域都有较高的管理规模；易方达基金上市非货币ETF总规模排名第二，并且在规模指数ETF和跨境型ETF方面管理规模较高；华泰柏瑞基金上市非货币ETF总规模排名第三，并且在规模指数ETF和主题、风格及策略指数ETF方面管理规模较高。 图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20220218） 上周新成立1只ETF，为银华中证消费电子主题ETF。本周将有1只ETF开始发行，为华夏中证智选1000成长创新策略ETF。 表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金 总结 上周股票型ETF周度收益率中位数为1.80%，宽基ETF中科创板ETF收益最高，板块ETF中周期ETF收益最高，热点主题中新能车ETF收益最高。上周股票型ETF净赎回85.05亿元，宽基ETF中中证500ETF净申购最多，板块ETF中大金融ETF净申购最多，主题ETF中证券ETF净申购最多。 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有1只ETF开始发行，为华夏中证智选1000成长创新策略ETF。 附录 附录一：板块ETF列表本文所用板块ETF如下： 图21：板块ETF列表 附录二：主题ETF列表 本文所用主题ETF列表如下： 图22：主题ETF列表