通信行业：“东数西算”平衡供需，数据中心产业迎拐点

本报告主要分析了“东数西算”政策对数据中心产业的影响，以及相关受益方向和标的。报告指出，政策及资本刺激导致国内数据中心供给创历史新高，但“东强西弱”的结构性问题仍然突出，因此“东数西算”有望带动区域平衡。报告还分析了数据中心格局变化，IDC行业有望加速整合的拐点阶段，以及政策限制高PUE值IDC入场，相关冷却、管理系统及解决方案、电源等技术有望率先突破落地。报告最后提到了通信板块的观点，重点关注港股运营商、IT主设备、网络安全、通信+新能源、车联网应用、军工通信和卫星互联网、物联网等高成长性板块，以及基本面好转，云生态相关及衍生的新兴赛道。