“东数西算”，数字经济首个抓手落地

2022年2月17日，根据新华社报道，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。 “东数西算”工程正式启动，数字经济新基建推进速度有望超预期。1）当前新一轮科技革命和产业变革正在重塑全球经济结构，而算力即为数字经济的核心生产力。根据发改委报道，截至2022年2月，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。而和与日俱增的算力需求不相匹配的是，我国数据算力在东西部地区分布并不均衡，未来需要西部地区承接更多东部算力需求，实现全国一体化布局、资源优化配臵。2）为此，“东数西算”工程全面启动，并规划建设8个枢纽、10个数据中心集群，实现东西部分别承接不同种类数据处理需求，并确保数据中心绿色节能、健康发展。根据上海证券报报道，“东数西算”工程每年投资体量或可达到几千亿元，对土建工程、IT设备制造、信息通信、基础软件、绿色能源供给等相关产业拉动作用或达到1:8。具体推进上，根据财联社报道，快手首个超大规模数据中心将位于“东数西算”内蒙古枢纽节点落地、中国移动也将结合“东数西算”推进算力基础设施和骨干传输网络转型。3）2021年底至今，随着多份顶级政策文件的发布，数字经济战略地位达到空前高度，综合判断而言，数字经济意义重大，是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择，有望成为我国经济高质量发展的重要驱动力；而其中，IT基础设施为数字经济的底层基座，发展重要性位居前列，服务器、数据中心等领军厂商有望核心受益。此次“东数西算”工程正式全面启动，对算力基础设施给出全国一体化布局规划，作为数字经济的首个抓手，我们预计“东数西算”践行了我国数字经济发展的实现路径，后续数字经济的推广速度有望不断加快。 数字经济战略地位空前，预计成为我国经济发展的重要驱动力。1）2022年1月12日，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》的通知，到2025年，我国数字经济核心产业增加值占GDP比重需从7.8%提升至10%；1月15日，《求是》刊登文章《习近平总书记：不断做强做优做大我国数字经济》。两次顶级文件印证我国数字经济战略地位达到空前高度，有望成为经济高质量、稳增长发展的重要抓手。2）根据《“十四五”数字经济发展规划》指引，我们预计信息网络基础设施、数据安全、产业数字化转型、华为信创等产业均有望得到长足发展。 投资标的： IT基础设施：中科曙光、浪潮信息、宝信软件、易华录、紫光股份等华为信创：海量数据、神州数码等 数据要素应用与数据安全：卫士通、安恒信息、奇安信、深信服等 产业数字化：朗新科技、科大讯飞、海康威视、金山办公、广联达、石基信息、赛意信息、国联股份等 风险提示：政策推进不及预期；财政支出不及预期；宏观经济风险 “东数西算”工程全面启动，数字经济新基建推进速度有望超预期 2022年2月17日，根据新华社报道，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。 算力已成为国民经济发展的重要基础设施，预计未来每年将以20%以上的速度增长。1）当前新一轮科技革命和产业变革正在重塑全球经济结构，而算力即为数字经济的核心生产力，根据发改委报道，随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分迫切。2）根据发改委报道，截至2022年2月，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS（每秒一万三千亿亿次浮点运算），预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。 我国数据中心东西地区分布不均，“东数西算”为资源配臵的有效途径。目前，我国数据中心大多数分布在东部地区，根据艾瑞咨询统计，一线城市及周边仍为我国重要聚集区域，截至2018年底，北上广三省数据中心在用机架数占到全国的31%。而由于土地、能源等资源日趋紧张，在东部大规模发展数据中心难以为继；但我国西部地区资源充裕，特别是可再生能源丰富，具备发展数据中心承接东部算力需求的潜力。因此，要从全国角度一体化布局，优化资源配臵，提升资源使用效率。 图表1：2018年底中国数据中心在用机架分布 八枢纽定位不同，分别承接不同种类的数据处理需求、实现算力高效配臵。1）根据发改委报道，贵州、内蒙古、甘肃、宁夏四个节点要打造面向全国的非实时性算力保障基地，定位于不断提升算力服务品质和利用效率，充分发挥其资源优势，夯实网络等基础保障，积极承接全国范围的后台加工、离线分析、存储备份等非实时算力需求。2）京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝4个节点要服务于重大区域发展战略实施需要，主要处理工业互联网、金融证券、灾害预警、远程医疗、视频通话、人工智能推理等对网络要求较高的业务，定位于进一步统筹好城市内部和周边区域的数据中心布局，实现大规模算力部署与土地、用能、水、电等资源的协调可持续，优化数据中心供给结构，扩展算力增长空间。 十集群划定物理边界，明确绿色节能、上架率等健康发展目标。1）根据发改委报道，为坚决避免数据中心盲目发展，在当前起步阶段，10个数据中心集群划定了物理边界，并明确了绿色节能、上架率等发展目标。比如，集群内数据中心的平均上架率至少要达到65%以上；可再生能源使用率要有显著提升；张家口集群、韶关集群、长三角生态绿色一体化发展示范区集群、芜湖集群、天府集群、重庆集群的PUE水平要控制在1.25以内；和林格尔集群、贵安集群、中卫集群、庆阳集群的PUE水平要控制在1.2以下。 图表2：“东数西算”八大枢纽及十大集群布局图 每年投入预计可达千亿级别，或可撬动8倍相关产业投资。1）数据中心产业链本身既包括传统的土建工程，还涉及IT设备制造、信息通信、基础软件、绿色能源供给等，产业链条长、覆盖门类广、带动效应大。根据上海证券报报道，“东数西算”工程每年投资体量或可达到几千亿元，对相关产业拉动作用或达到1:8，投资额或不亚于“西气东输”、“南水北调”工程。同时，根据上海证券报报道，计算力指数平均每提高1个百分点，数字经济和GDP将分别增长3.3‰和1.8‰，“东数西算”有望成为我国经济持续发展的重要底层基础。 图表3：“东数西算”带动的相关产业链 图表4：“东数西算”给企业带来的利好 具体落地快速展开，快手、中国移动等行业龙头配合推进。1）2022年2月19日，根据财联社报道，快手乌兰察布大规模数据中心处于“东数西算”内蒙古枢纽节点，按规划约建设两万个10千瓦机柜，全部完成后预计可支撑30万台服务器。乌兰察布大数据中心是快手第一个自建超大规模互联网数据中心，将大量采用国产芯片，兼具高性能与低功耗，将最大限度应用自然冷源、风能、太阳能，低能耗设备。该数据中心整体规模在业内仅次于腾讯、阿里巴巴。2）另外，根据财联社报道，中国移动将以算为中心、网为根基，打造网、云、数、智、安、边、端、链(ABCDNETS)深度融合的新型信息基础设施。在算力基础设施方面，一是对接国家“东数西算”部署，深化顶层设计，完善全网算力服务资源池、网络互联互通等规划建设方案；二是强化全网算力资源的互联和统一调度，加快边缘云建设部署；三是持续推进三朵云融合，优先推动移动云、IT云底层架构、通用能力共享，研究制定laaS层整合的架构方案和部署策略。 2021年底至今，随着多份顶级政策文件的发布，数字经济战略地位达到空前高度，综合判断而言，数字经济意义重大，是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择，有望成为我国经济高质量发展的重要驱动力；而其中，IT基础设施为数字经济的底层基座，发展重要性位居前列，服务器、数据中心等领军厂商有望核心受益。 此次“东数西算”工程正式全面启动，对算力基础设施给出全国一体化布局规划，作为数字经济的首个抓手，我们预计“东数西算”践行了我国数字经济发展的实现路径，后续数字经济的推广速度有望不断加快。 数字经济战略地位空前，或将成为我国经济发展的重要驱动力 数字经济战略地位空前，有望成为我国高质量、稳增长发展的重要抓手。1）2022年1月12日，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》的通知。规划中披露，2020年，我国数字经济核心产业增加值占国内生产总值（GDP）比重达到7.8%，而到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，IPv6活跃用户数达到8亿户，千兆宽带用户将达到6000万户，软件和信息技术服务业规模将达到14万亿元，工业互联网平台应用普及率达到45%，全国网上零售额达17亿元，电子商务交易规模达到46亿元，在线政务服务实名用户规模达到8亿。2）1月15日，《求是》刊登文章《习近平总书记：不断做强做优做大我国数字经济》，再次印证数字经济空前的国家战略高度。近年来，数字经济发展速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有，正在成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。综合判断，发展数字经济意义重大，是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择，有望成为我国经济高质量发展的重要抓手。 图表5：“十四五”数字经济发展主要指标 1、优化升级数字基础设施，底层基座厂商有望受益 作为数字经济的前提基础，要加快建设信息网络基础设施。《规划》提出，要建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施： 1）有序推进骨干网扩容，协同推进千兆光纤网络和5G网络基础设施建设。 2）推动5G商用部署和规模应用，前瞻布局第六代移动通信（6G）网络技术储备，支持在工业、电网、港口等典型领域实现5G网络深度覆盖，主推行业融合应用。 3）推进IPv6规模部署应用，增强网络互联互通能力，提升业务承载能力和终端支持能力，深化对各类网站及应用的IPv6改造。 4）加速空间信息基础设施升级。提升卫星通信、卫星遥感、卫星导航定位系统的支撑能力，构建全球覆盖、高效运行的通信、遥感、导航空间基础设施体系。 图表6：《规划》提出优化升级数字基础设施 有序推进基础设施智能升级。稳步构建智能高效的融合基础设施，提升基础设施网络化、智能化、服务化、协同化水平。高效布局人工智能基础设施，提升支撑“智能＋”发展的行业赋能能力。推动农林牧渔业基础设施和生产装备智能化改造，推进机器视觉、机器学习等技术应用。 我们认为，中科曙光、浪潮信息、宝信软件、易华录、紫光股份等厂商提供数字经济底层基座，有望在十四五加强基础设施建设的过程中核心受益。 2、关键技术着力突破，关键产品强化自给能力 增强关键技术创新能力，提升关键产品自给保障能力。习总书记在文章中强调，“要牵住数字关键核心技术自主创新这个“牛鼻子”，发挥我国社会主义制度优势、新型举国体制优势、超大规模市场优势，提高数字技术基础研发能力，打好关键核心技术攻坚战，尽快实现高水平自立自强，把发展数字经济自主权牢牢掌握在自己手中。”要瞄准工业软件、传感器、量子信息、网络通信、集成电路、关键软件、大数据、人工智能、区块链、新材料等战略性前瞻性领域，补齐关键技术短板，强化优势技术供给，并抢先布局前沿技术创新。着力提升基础软硬件、核心电子元器件、关键基础材料和生产装备的供给水平，强化关键产品自给保障能力。 图表7：《规划》提出要加快推动数字产业化 我们认为，计算机产业发展到现阶段已不是单产品和技术的竞争，而是生态层面的竞争。 国内以ARM、Linux、PostgreSQL为基础组成的技术体系，或是与“Wintel+Oracle”体系竞争的最好选择之一。 当前，华为构建了国内唯一全栈的计算产业体系：从芯