《“十四五”电视剧发展规划》印发，元宇宙会展HIKKY追加融资

投资要点 行情回顾：本周，传媒板块表现良好，上涨3.23%，跑赢创业板约8.82个百分点（创业板指下跌5.59%）；跑赢市场约2.41个百分点（沪深300上涨0.82%） 细分行业：（1）游戏指数跑赢市场：中信游戏指数（CI005577）上涨1.29%，相对于沪深300指数上涨0.47%。（2）广告指数跑赢市场：中信广告指数（CI005847）上涨4.83%，相对于沪深300指数上涨4.01%。（3）体育指数跑赢市场：中证体育指数（399804）上涨2.13%，相对于沪深300指数上涨1.31%。（4）A股教育公司跑赢沪深300，港股教育公司跑赢恒生指数。中信教育指数（CI005816）上涨1.27%，跑赢沪深300指数0.45%。港股教育指数（887671）上涨8.15%，跑赢恒生指数6.8%。 影视：（1）2021中国电影市场数据报告出炉，上映新片国产超9成。2021年全年上映新片572部，国产片占比92.48%。全年票房472.58亿元（2）广电总局关于印发“十四五”中国电视剧发展规划的通知，推进新时代电视剧精品制作，引导平台经济有序竞争，防止资本过度扩张。 游戏：（1）任天堂直面会阵容强大，2022值得期待。任天堂大型直面会公布了超30条计划2022年发布的游戏内容。（2）元宇宙会展公司HIKKY再获5亿日元追加融资，A轮总额达70亿日元。HIKKY将把这笔资金主要用于内部开发的智能手机和PC浏览器上运行的VR内容开发引擎“Vket Cloud”为中心的VR相关服务。 体育：（1）世预赛中国女篮胜马里，锁定世界杯入场券。2月11日在塞尔维亚首都贝尔格莱德举行的2022年国际篮联女篮世界杯预选赛中以84:64击败马里队。（2）安德玛发布2021Q4财报，营收超预期，净利润下跌40%。安德玛Q4营收同比增长9%，达到15.3亿美元，好于市场预期（14.7亿美元）； 净利润1.10亿美元，较上年同期的1.84亿美元下降40%。 教育：（1）教育部全面加强校外培训行政执法工作，加快建成权责明晰、管理规范、运转顺畅、保障有力、监管到位的执法体系，全面提高校外培训监管行政执法质量和效能，依法严格查处校外培训违法违规行为，确保“双减”工作扎实有效。（2）卓越教育：2021财年预亏损2至3亿元。截至2021年12月31日止财年预计净亏损约人民币2亿元至3亿元。造成2021财年亏损的主要原因有：公司基于业务调整关闭线下辅导中心而产生的解雇员工补偿金、场地退租违约金、前期投入的装修费和公司对若干长期资产计提了减值准备等。 投资要点：建议关注芒果超媒（300413）、当代文体（600136）。 风险提示：传媒政策收紧风险；业务整合或不及预期的风险；新业务开展不及预期风险；内容反响不及预期风险。 1本周行情回顾 分析周期为2022年2月6日（周日）-2022年2月12日（周六）。 本周，传媒板块表现良好，上涨3.23%，跑赢创业板约8.82个百分点（创业板指下跌5.59%）；跑赢市场约2.41个百分点（沪深300上涨0.82%）。 图1：本周行情回顾 本周，中信游戏指数（CI005577）上涨1.29%，沪深300指数上涨0.82%。中信游戏指数相对于沪深300指数上涨0.47%。A股公司涨幅前三为*ST众应、富春股份、掌趣科技，跌幅前三为*ST游久、*ST晨鑫、*ST天润。 图2：游戏指数相对沪深300表现 图3：A股游戏公司涨跌幅前三 本周，中信广告指数（CI005847）上涨4.83%，沪深300指数上涨0.82%。中信广告指数相对于沪深300指数上涨4.01%。A股广告公司涨幅前三为元隆雅图、华扬联众、省广集团，跌幅前三为电声股份、蓝色光标、*ST数知。 图4：广告指数相对沪深300表现 图5：A股广告公司涨跌幅前三 本周，中证体育指数（399804）上涨2.13%，沪深300指数上涨0.82%。中证体育指数相对于沪深300指数上涨1.31%。 图6：体育指数相对沪深300表现 A股教育公司跑赢沪深300， 港股教育公司跑赢恒生指数 。本周，中信教育指数（CI005816）上涨1.27%，沪深300指数上涨0.82%，中信教育指数跑赢沪深300指数0.45%。 港股教育指数（887671）上涨8.15%，恒生指数上涨1.35%，教育指数跑赢恒生指数6.8%。 图7：A股教育公司表现 图8：港股教育公司表现 本周港股教育公司涨幅前三为宇华教育、新东方在线、民生教育，跌幅前三为睿见教育、卓越教育集团、思考乐教育；A股教育公司涨幅前三为美吉姆、文化长城、三盛教育，跌幅前三为国新文化、方直科技、昂立教育。 图9：港股教育公司涨跌幅前三 图10：A股教育公司涨跌幅前三 2影视行业 电影：本周（2022年2月06日-2022年2月12日）单周票房为28.46亿元，其中《长津湖之水门桥》本周票房101777.78万元，是本周总票房第一名。本周票房主要由《长津湖之水门桥》（35.7%）、《这个杀手不太冷静》（27.7%）和《奇迹·笨小孩》（14.4%）构成。 表1：本周含服务费票房情况（单位：万元） 图11：本周票房构成情况（万元） 图12：本周各院线票房情况（万元） 下周11部新上映电影，《十年一品温如言》、《我的初恋十八岁》、《不要忘记我爱你》、《好想去你的世界爱你》、《我们的东奥》等热门影片选择值得关注。 表2：下周待映电影情况（仅统计猫眼想看人数超1万人的电影） 电视剧：本周（2022年2月6日-2022年2月12日），新媒体方面，播映指数排名前五的作品依次是《人世间》（播映指数72.8）、《江照黎明》（播映指数72.1）、《一闪一闪亮星星》（播映指数69.6）、《镜双城》（播映指数69.6）、《开端》（播映指数66.1）。 《人世间》凭借播映指数72.8位列电视剧周播榜第一名、《今生有你》以播映指数65.6位列第二名、《超越》以播映指数63.7位列第三名。 表3：本周剧集网播量情况（播映指数前五） 综艺：本周（2022年2月6日-2022年2月12日）综艺节目播映指数排名前五的作品依次是：《半熟恋人》（播映指数60.1）、《闪光的乐队》（播映指数54）、《麻花特开心》（播映指数53.4）、《大湾仔的夜》（播映指数52.4）、《大侦探7》（播映指数51.7）。 《半熟恋人》本周以播映指数60.1位列网络综艺周播榜第一名，《麻花特开心》本周以播映指数53.4位列网络综艺周播榜第二名。 表4：本周综艺节目网播量情况（播映指数前五） 影视行业相关新闻 2021中国电影市场数据报告出炉：上映新片中国产片超9成。国家电影专资办发布2021年度中国电影市场数据报告，报告显示全年上映新片572部，其中国产片529部，数量占比92.48%；全年城市观影人次11.67亿次，放映场次1.23亿场，票房472.58亿元，国产片总票房399.27亿元，占比84.49%，成为内地电影市场的绝对主体。数量和票房产出方面，国产片是近5年占比最多的一年。（时光网） 广电总局印发《“十四五”中国电视剧发展规划》：推进精品电视剧制作，构建有序市场秩序。《规划》在推进新时代电视剧精品制作、建设高标准电视剧市场体系、创新推进国际传播与国际合作、建设高质量电视剧人才队伍、加强组织保障等方面进行了重点部署。特别提出要进一步规范市场秩序，促进电视剧市场公平竞争，防止资本无序扩张；引导电视剧制作机构科学合理安排制作成本结构；规范收入分配秩序，加强片酬管理，推广使用标准化、制度化劳务合同；加强行业规范教育、加强思想政治引领。（广电总局） 广电总局印发《关于推动新时代纪录片高质量发展的意见》的通知。主要任务包括加强重大题材创作，加大精品扶持引导力度；持纪录片专业频道建设，鼓励各级电视台开办纪录片栏；增加播出总量和黄金时段播出量；结合实际制定上星综合频道黄金时段播出纪录片的目标要求，强化激励机制，表彰鼓励先进，对标带动整体；扩大纪录片在网络视听平台上线份额，加大优质纪录片首页首屏推荐力度，设置专区，增加供给等。（广电总局） 图14：广电总局印发通知 图13：广电总局《“十四五”中国电视剧发展规划》 豪华阵容、经典IP，《尼罗河上的惨案》2月19日共同见证真相。由七度提名奥斯卡的金牌导演肯尼思·布拉纳匠心打造，“神奇女侠”盖尔·加朵领衔演绎，改编自著名侦探推理小说家阿加莎·克里斯蒂代表作的电影《尼罗河上的惨案》将于2月19日内地公映。影片不仅延续了大侦探波洛系列的悬疑色彩，还展现了壮美震撼的尼罗河风光，从复古游轮到奢华派对，顶级制作团队重磅打造极致惊艳的视觉盛宴。（猫眼电影） 大力布局现实题材，腾讯影业新作《人世间》温情讲述中国人自己的故事。改编自著名作家梁晓声“茅盾文学奖”同名小说，李路导演执导的现实题材大剧《人世间》领跑春节档电视剧收视。该片以周家五口的视角讲述了中国东北普通百姓50年的生活变迁，展示了国家五十年来的风云变幻，用艺术而雄辩的形式展现了一部“五十年中国百姓生活史”，开播以来收获诸多好评。该片也是腾讯影业布局现实题材作品的重点项目之一。公司《天才基本法》、《新居》等“时代旋律”系列电视剧均已杀青，将陆续上映。（传媒内参） 图15：《尼罗河上的惨案》海报 图16：《人世间》海报 3游戏行业 2022年2月06日-2022年2月12日，在手游端，截至2022年2月12日，IOS免费榜排名前十的分别是《王者荣耀》、《和平精英》、《旅行青蛙·中国之旅》、《我的门派》、《腾讯欢乐麻将全集》、《开心消消乐》、《欢乐斗地主》、《金铲铲之战》、《英雄联盟手游》、《口袋奇兵》。 表5：IOS免费榜和畅销榜（2月12日） 上周，游戏行业一级市场投资事件2起。 表6：游戏行业一级市场投资事件 下周预计共有7款游戏上线，建议关注腾讯游戏的《延禧攻略之凤凰于飞》。 表7：下周上线游戏 游戏行业本周重要公告/新闻 一月全球游戏行业投融资并购金额超去年总和。据不完全统计，2022年第一个月游戏行业公布或完成的至少6笔投融资并购，涉及总额接近880亿美元（PIF所持两家公司股份按2月4日股价计算），超过2021年全年总和。春节期间，游戏行业又发生两大资本事件：一是索尼以36亿美元收购《命运》《光环》系列开发商Bungie；二是沙特公共投资基金（The PublicInvestment Fund，简称“PIF”）投资两家日本上市公司——卡普空和Nexon，各持股约5%。Nexon旗舰IP《DNF》手游将在3月24日登录韩国市场。（游戏陀螺） 任天堂直面会阵容强大，2022值得期待。2月10日上午，任天堂召开了2022第一个大型直面会。会上公布了超30条计划于今年发布的游戏相关内容，其中包括了7款第一方游戏、数款独占游戏、移植游戏以及DLC，让玩家惊喜不断。而任天堂近期公布的季度财报显示，企业凭借游戏和设备的销量增长，收入继续稳步上涨。被玩家报以更多期待，同样预计2022年发售的《塞尔达：荒野之息2》《猎天使魔女3》却没有任何消息。（游戏陀螺） 守望先锋2箭在弦上，《魔兽》手游今年发布。被微软收购后，暴雪游戏新作消息频出。 近日，有玩家发现《守望先锋2》首个开发者版本Alpha版被上传至战网，这也是该作迄今为止首个公开以2为大版本号开头的守望版本。在近日公布的财报中暴雪表示，2022年魔兽IP计划推出大量新内容，包括《魔兽世界》和《炉石传说》的新版本，另外还有一款《魔兽》手游。新IP方面，暴雪正在开发一款全新世界观的多平台（PC端及主机端）3A级生存游戏，据暴雪娱乐CEO表示该游戏已出可玩Demo。（游戏陀螺） 《消逝的光芒2-人与仁之战》正式发售，最高在线27万反响火热。2月4日，《消逝的光芒-人与仁之战》登陆PC（Steam、EGS）、PS4/5、Xbox One和Xbox Series X/S。 该游戏是一款故事驱动的开放世界动作角色扮演游戏，以人类抗击病毒的最后据