新签订单规模超预期，显著提升未来业绩

博腾股份公告与辉瑞达成新一批采购订单，规模达6.81亿美元，超出市场预期。公司作为辉瑞新冠口服小分子药物Pa lovid的中间体生产外包供应商之一，预计将取得辉瑞更多产品订单。新签订单规模巨大，对公司产能利用效率带来挑战，公司将通过启用新改建车间、提高现有车间运转效率等方式保障订单交付。预计CXO行业将持续向好，博腾作为龙头CDMO公司之一，将通过加大CAPEX实现技术能力与生产能力的双重提升。同时，博腾生物积极布局新兴的CGT领域，预期2023年后将走出投入期，成为公司重要的中长期增长点。维持“推荐”评级。