公募基金周报：合资理财公司首获养老理财试点资格，国际知名量化对冲基金在京设立私募

上周市场回顾 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，上证指数、中证500、中证1000指数分别上涨3.02%、2.50%、0.87%，涨幅靠前，创业板指、科创50、中小板指分别下跌5.59%、4.85%、1.19%，跌幅靠前。从成交额来看，上周主要宽基指数除科创50指数有所增加外，其余宽基均有所减少。行业方面，上周煤炭、消费者服务、石油石化行业涨幅靠前，收益分别为13.95%、8.21%、8.02%，电力设备及新能源、电子、医药行业跌幅靠前，收益分别为-6.85%、-3.20%、-3.06%。 截至上周五央行公开市场净回笼资金8000亿元，1年期限国债利率有所下行，其余不同期限国债利率均有所上行，期限利差扩大11.85BP，不同评级的1年期限信用债利率均有所下行，其余期限信用债利率均有所上行。中证转债指数下跌1.82%，累计成交2627亿元，较前一周减少282亿元。 上周共上报19只基金，较前一周上报的58只减少39只。申报的产品包括2只FOF基金，网络安全主题ETF等。2月9日，南方基金申报首只中证网络安全ETF。2月9日，招商基金发行首只中证沪港深500医药卫生ETF。2月11日，易方达基金发行首只恒生港股通新经济ETF。 2月11日，银保监会发布通知，贝莱德建信理财成为首家获得养老理财试点资格的合资理财公司。2月9日，国际量化对冲基金DTL设立私募北京道泰量合。今年以来，截至2022年2月11日，中证红利指数取得2.22%的收益，自2016年以来，红利相关ETF的规模从8.76亿元增长到268.31亿元。 开放式公募基金表现 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-1.66%、-0.27%、-0.35%。今年以来中长期纯债型基金业绩表现最优，中位数收益为0.57%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-12.31%、-8.30%、-5.97%。 上周指数增强基金超额收益中位数为-0.17%，量化对冲型基金收益中位数为0.00%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.11%，量化对冲型基金收益中位数为-1.04%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金95只、目标日期基金69只、目标风险基金92只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.68%。 基金产品发行情况 上周新成立基金20只（含3只转型基金），合计发行规模为109.87亿元，较前一周有所减少。此外，上周有25只基金首次进入发行阶段，本周将有11只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，历史表现不代表未来。 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报19只基金，较前一周上报的58只减少39只。申报的产品包括2只FOF基金，网络安全主题ETF，旅游、数字经济、消费电子主题ETF联接基金等。 表1：上周公募基金申报情况（2022.02.07至2022.02.11） 1、首只中证网络安全ETF申报 2月9日，南方基金申报中证网络安全ETF，这是市场申报的首只跟踪中证网络安全指数的产品。 中证网络安全指数从沪深市场上市公司中，选取不超过50只业务涉及网络安全产品、安全集成与安全服务等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场网络安全上市公司证券的整体表现。 2、首只中证沪港深500医药卫生ETF发行 2月9日，招商基金正式发行中证沪港深500医药卫生ETF，这是市场发行的首只跟踪中证沪港深500医药卫生指数的ETF产品。 中证沪港深行业指数系列将中证沪港深500、中证沪港深互联互通中小综合以及中证沪港深互联互通综合指数样本按行业分类标准分别分为11个行业，再以各行业全部证券作为样本编制指数，以反映中证沪港深指数系列中不同行业公司证券的整体表现。 3、首只恒生港股通新经济ETF发行 2月11日，易方达基金正式发行恒生港股通新经济ETF，这是市场发行的首只跟踪恒生港股通新经济指数的ETF产品。 恒生港股通新经济指数旨在反映可通过港股通买卖，于“新经济”行业内的上市公司之表现。该指数为看好注重服务和科技创新公司的投资者提供参考。指数的选股范围涵盖29个细分行业，包括汽车、电讯服务及药品等。 二、首家获得养老理财试点资格的合资理财公司 2月11日，中国银保监会发布《关于贝莱德建信理财有限责任公司开展养老理财产品试点的通知》，明确贝莱德建信理财有限责任公司参与养老理财产品试点，试点城市为广州和成都，募集资金总规模先期限制在100亿元人民币以内，试点期限为一年。贝莱德建信理财成为首家获得养老理财试点资格的合资理财公司。 贝莱德建信是由贝莱德金融管理公司、建信理财有限责任公司和富登管理私人有限公司共同发起设立的合资理财公司。贝莱德集团是全球规模最大的养老金专业管理机构，具有长期养老金管理实践，可提供国际良好经验。 三、国际量化对冲基金DTL在北京设立私募 根据中国基金业协会网站信息和中国基金报报道，2月9日，北京道泰量合私募基金管理有限公司在基金业协会完成外商独资私募证券投资基金管理人(WOFE PFM)登记。 北京道泰量合私募基金的股东是新加坡知名量化对冲基金公司DTL，DTL是一家拥有30亿美元资产管理规模的高科技投资机构。 四、中信建投基金成为券商全资子公司 2月11日，中信建投发布公告称，2月10日公司通过股权受让，对中信建投基金的持股比例由75%增加至100%，中信建投基金成为公司的全资子公司。 五、南方基金控制同业存单指数基金规模 2月10日，南方基金发布公告，对公司旗下同业存单AAA指数7天持有期基金进行规模控制，在基金存续过程中设置了100亿元的规模上限。这是继鹏华、富国基金后，又一家公募基金对旗下创新产品实施规模控制。 六、红利相关ETF产品规模不断增加 今年以来，截至到2022年2月11日，不同于大盘指数的行情，红利相关指数走势较好，如下图所示，中证红利指数取得2.22%的收益，而沪深300等主要宽基指数今年以来收益均为负值。 自2016年以来，红利相关ETF的规模从8.76亿元增长到2月11日的268.31亿元，增长较快。 图1：中证红利指数今年以来收益（截至2022.02.11） 图2：红利相关ETF产品规模（2016.01.01-2022.02.11） 股票市场 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，上证指数、中证500、中证1000指数分别上涨3.02%、2.50%、0.87%，涨幅靠前，创业板指、科创50、中小板指分别下跌5.59%、4.85%、1.19%，跌幅靠前。过去一个月上证指数下跌3.26%，跌幅最小，创业板指下跌11.32%，跌幅最大。年初至今，主要宽基指数中上证指数收益最高，其累计收益率为-4.86%。 图3：主要宽指数收益率（截至2022.02.11） 从成交额来看，上周主要宽基指数除科创50指数有所增加外，其余宽基均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于25%-50%之间。 图4：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数 按月度来看，过去一个月主要宽基指数均有所减少，处于过去36个月50%-75%的历史分位水平。 图5：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至20220211） 行业方面，上周煤炭、消费者服务、石油石化行业涨幅靠前，收益分别为13.95%、8.21%、8.02%，电力设备及新能源、电子、医药行业跌幅靠前，收益分别为-6.85%、-3.20%、-3.06%。过去一个月，煤炭行业累计上涨8.93%，涨幅最大，医药行业下跌13.90%，跌幅最大。今年以来，煤炭、银行、建筑行业的累计收益较高，分别为9.36%、8.73%、4.14%，相比之下，国防军工、医药、电力设备及新能源等多个行业的收益率跌幅较大。 图6：中信一级行业指数收益（截至2022.02.11） 债券市场 截至上周日，央行逆回购累计投放1000亿元，逆回购到期9000亿元，公开市场净回笼资金8000亿元。质押式回购利率：1D相比前一周上涨64.38BP，SHIBOR：隔夜相比前一周上涨61.20BP。 表2：货币市场利率（截至2022.02.11） 如下图所示，1年期限国债利率有所下行，其余不同期限国债利率均有所上行，期限利差扩大11.85BP，不同评级的1年期限信用债利率均有所下行，其余期限信用债利率均有所上行。 图7：债券利率（截至2022.02.11） 图8：债券利率周度变动（BP，截至2022.02.11） 信用利差方面，不同评级的1年期限信用债利率均有所上行，其余期限信用债利率均有所下行。 表3：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2022.02.11） 可转债市场 上周中证转债指数下跌1.82%，累计成交2627亿，较前一周减少282亿元。 截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为31.63%，较前一周下跌0.34%，纯债溢价率中位数为36.84%，较前一周上涨1.25%。 图9：中证转债走势及成交额（截至2022.02.11） 图10：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数 开放式公募基金表现 普通公募基金 统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-1.66%、-0.27%、-0.35%。 图11：不同类别基金上周收益表现（截至2022.02.11） 今年以来中长期纯债型基金业绩表现最优，中位数收益为0.57%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-12.31%、-8.30%、-5.97%。 图12：不同类别基金本年收益表现（截至2022.02.11） 量化公募基金 统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为-0.17%，量化对冲型基金收益中位数为0.00%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.11%，量化对冲型基金收益中位数为-1.04%。 图13：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2022.02.11） 公募FOF基金 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金95只、目标日期基金69只、目标风险基金92只。上周新成立1只FOF基金，为浦银安盛泰和配置6个月持有。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位分布比较均匀。 统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为0.59%、0.85%、0.60%。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.68%。 图14：不同类别FOF权益占比（截至2022.02.11） 图15：不同类别FOF基金收益中位数（截至2022.02.11） 基金经理变更 上周共有25家基金公司的54只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有博时基金（6只）、华夏基金（6只）。 表4：上周基金经理变更明细 基金产品发行情况 上周新成立基金 上周新发基金合计发行规模为109.87亿元，较前一周有所减少。其中股票型基金发行47.00亿元，混合型基金发行2.09亿元，债券型基金发行60.77亿元，货币基金和另类基金无新发。 图16：不同类别基金周度新发规模（亿） 上周新成立基金20只（含3只转型基金），新发基金中数量较多的类型为偏股混合型基金（11只）和中长期纯债型（2只），发行规模分别为37.3