流量侧维持高增趋势，国内光器件厂商占据半壁江山

本周行业重要趋势： 工信部：春节假期互联网接入流量连续三年增速超20%（通信世界） 虎年春节适逢冬奥会开幕，节日氛围浓厚，数字生活新方式全面覆盖社交、娱乐及消费各种场景。受此拉动，春节假期7天移动互联网接入流量达到434.9万TB，与2021年春节7天相比增长21.7%，连续3年增速超过20%。 LightCounting：2021年中国光器件厂商占据半壁江山（C114通信网） 日前，光通信行业市场调研机构LightCounting发布最新一期的市场报告，报告中指出，2021年中国光器件和模块制造商达到了一个里程碑：中国的前十大供应商的销售收入超过了西方竞争对手。下图说明了中国供应商的市场份额如何从2010年的15%增长到2021年的略高于50%。 本周投资观点： 近期受市场调整，通信领域上市公司长期配置价值得以突显。展望2022年，重点围绕高景气赛道以及低位/低估值+反转逻辑标的。近期进入业绩预告密集披露阶段，重点关注年报/一季报超预期标的，以及估值和业绩增长匹配的优质标的。重点关注：通信+储能/新能源、物联网/车联网、云计算、工业互联网等细分领域应用进入加速发展阶段，成长逻辑清晰。中长期看，持续关注业绩确定性较强的高景气细分赛道。建议关注：物联网/智能汽车、光纤光缆/海缆、军工通信、主设备、视频会议、IDC、运营商等： 一、5G网络： 1、主设备商：重点推荐：中兴通讯； 2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束打开增量空间），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）； 3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、新易盛、天孚通信、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技； 二、5G应用端（汽车智能化等）： 1、物联网/车联网：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、拓邦股份（智能控制器+储能）、广和通、汉威科技（机械联合覆盖）、移为通信、移远通信、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、四方光电（机械联合覆盖）；建议关注：华工科技（车载传感放量）、有方科技、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联； 2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（UC终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵）、星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯（视频会议软硬件布局）等； 3、运营商：中国移动、中国电信、中国联通； 三、通信+能源： 1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）； 2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等； 四、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航； 五、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。 风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推荐速度不及预期，贸易战不确定风险。 重点标的推荐 1.本周重点行业动态以及观点（02.07-02.11） 1.1.5G最新动态及点评： 工信部：春节假期互联网接入流量连续三年增速超20%（通信世界） 虎年春节适逢冬奥会开幕，节日氛围浓厚，数字生活新方式全面覆盖社交、娱乐及消费各种场景。受此拉动，春节假期7天移动互联网接入流量达到434.9万TB（1TB=1024GB），与2021年春节7天相比增长21.7%，连续3年增速超过20%。 其中，1月31日和2月1日大年初一两天为高峰时段，当日移动互联网接入流量分别为58.9万和65.4万TB，同比增长18.2%和18.6%。同时，移动互联网业务对通话、短信的替代作用进一步显现，春节假期7天全国移动电话计费时长共计531.7亿分钟，与上年春节7天相比下滑3%；全国移动短信发送量207.5亿条，与上年春节7天相比下滑2.1%，其中1月31日和2月1日大年初一的移动短信发送量分别为38.7亿和29.5亿条。 中国移动启动2022年基站天线集采：规模48.6万面，预算5.9亿元（C114通信网） 从中国移动官网获悉，中国移动本周启动2022年基站天线公开集采，总计将采购486148面基站天线。 采购公告显示，本次采购的基站天线共分为4类17种型号，包括城区及农村基站天线、高铁天线、透镜天线和特殊场景天线。该采购项目最高总预算为59046.8万元（不含税）。 5G基站20万个，数据中心15万架河南发布2025新基建“小目标”（IDC圈） 近日河南省发展改革委编制了《河南省“十四五”新型基础设施建设规划》（以下简称《规划》），明确了“十四五”期间全省新型基础设施的各类政策措施，并且确立了“成为新一代信息基础设施标杆省份”的发展目标。 在信息基础设施方面，《规划》明确，到2025年，全省5G基站累计达到20万个，数据中心机架数达到15万架，实现城市家庭千兆宽带、农村家庭百兆光纤和乡镇以上5G网络全覆盖，建成全国重要的信息通信枢纽和信息集散中心。 1.2.云计算&数据中心最新动态及点评： Dell'Oro报告：全球数据中心资本支出到2026年将达到3500亿美元（C114通信网） 根据市场研究公司Dell'Oro Group最新发布的一份报告显示，到2026年，全球数据中心资本支出有望达到3500亿美元。该公司预测，超大规模云服务提供商的数据中心支出将在未来五年内翻一番，从而推动市场增长。 这份数据中心IT资本支出五年期预测报告的其他重要内容包括： 到2026年，全球数据中心资本支出预计将增长10%； 在采用新服务器CPU平台和加速计算的推动下，服务器方面的资本支出预计超过其他领域； 预计到2026年，边缘计算将占据数据中心基础设施支出总额的8%。 总投资6.4亿元秦岭云计算大数据中心正式开工建设（IDC圈） 近日，商洛市举行2022年一季度重点项目集中开工活动，宣布7个市级重点项目同步开工建设，秦岭云计算大数据中心项目便是其中之一。 据了解，秦岭云计算大数据中心项目地处商洛市高新区，是中国移动商洛分公司、华为公司联合为商洛市政府建设的区域性大数据中心，项目总投资额6.39亿元，预计2024年全部建成。项目占地19.87亩，主要建设2个单体，其中，数据中心总建筑面积7119平方米，主要用于数据机房及其配套用房，可布置950个物理机柜。 1.3.光通信最新动态及点评： LightCounting：2021年中国光器件厂商占据半壁江山（C114通信网） 日前，光通信行业市场调研机构LightCounting发布最新一期的市场报告，分析了中国光器件和模块的市场表现。 LightCounting指出，2021年中国光器件和模块制造商达到了一个里程碑：中国的前十大供应商的销售收入超过了西方竞争对手。下图说明了中国供应商的市场份额如何从2010年的15%增长到2021年的略高于50%。 图1：2010年和2021年中国供应商市场份额变化 II-VI公布2022财年第二季度财报订单和积压均创纪录（讯石光通讯） ICC讯美国匹兹堡，2022年2月9日--II-VI Incorporated（纳斯达克：IIVI）报告了其截至2021年12月31日的2022财年第二季度的业绩。II-VI第二季度预订量超过了11亿美元，积压达到创纪录的17亿美元。 销售收入8.07亿美元，上个季度7.95亿美元，去年同期7.87亿美元（同比增长3%）。增长主要受工业和通信产品线销售增长驱动，尤其是200G、400G和800G产品。 按区域划分，II-VI该季度54%销售收入来自北美市场，19%来自中国市场，19%来自欧洲市场，6%来自日本市场，以及剩余2%来自其他市场。 1.4.物联网&车联网最新动态及点评： 澳洲电信签订价值7100万美元物联网合同，有史以来最大一笔物联网交易（C114通信网） 据MobileWorldLive报道，澳洲电信（Telstra）近日与公用事业服务统计Intellihub签订了价值1亿澳元（7100万美元）的物联网合同，这是该公司有史以来最大的一笔物联网交易。 这项为期十年的协议包括为Intellihub的智能仪表提供多达410万哥物联网sim卡，为管理能源网络的不同元素提供实时洞察力。 澳洲电信称，有超过500万台设备与其物联网相连，其NB-IoT网络覆盖面积达400万平方公里，LTE-M网络覆盖面积约为300万平方公里。 1.5.海风板块最新动态及点评： 山东：到2025年海上风电力争开工投运1500万千瓦！（北极星网） 近日，山东印发《山东省可再生能源发展“十四五”规划》(以下简称《规划》)，锚定“双碳”战略目标，按照“四增两减、一提升、两保障、两强化”总体工作思路，聚焦打造四大基地、实施四大行动、强化四大支撑，坚定不移推动可再生能源高质量跃升发展，为保障能源稳定可靠供应，推动能源革命和经济社会发展全面绿色低碳转型作出新的更大贡献。 山东半岛千万千瓦级海上风电基地。依托首批海上风电与海洋牧场融合发展示范项目建设，提升海上风电场选址、设计、施工安装水平，积累运营管理经验。聚焦渤中、半岛北、半岛南三大片区，按照总体规划、分步实施原则，重点推进一批百万千瓦级项目集中连片开发，形成规模化、基地化效应，打造千万千瓦级海上风电基地。结合风电技术进步和未来发展趋势，逐步推动海上风电向深远海发展，优选部分场址开展深远海海上风电平价示范，推进漂浮式风电机组基础、柔性直流输电技术等创新应用。到2025年，全省海上风电力争开工1000万千瓦、投运500万千瓦。 吉林2022政府工作报告：加快风光等新能源设备全产业链项目建设（北极星网） 近日，2022年吉林省政府工作报告发布。其中提到2022年工作安排，在加快构建产业发展新格局方面，装备制造产业重点瞄准高端化、智能化、服务化，推进新一代高速智能动车组等新产品研制，保持行业领先地位。加快风电、光伏等新能源设备全产业链项目建设，谋划氢能制备、存储等项目。推动智能制造和绿色制造，推进精密仪器与装备产业发展，提升汽车、冶炼、农机、食品加工等智能成套装备竞争优势。大力推动冰雪装备加快发展。 1.本周行业投资观点 短期看： 近期受市场调整，通信行业大部分上市公司长期配置价值得以突显。随着5G网络和云计算基础设施的持续规模建设，以及应用的兴起，主设备、光通信、运营商、云计算、物联网/车联网、云视频、工业互联网等细分领域行业景气度持续向上。同时，通信行业是储能、新能源等技术率先应用的行业之一，很多通信公司在储能、新能源相关领域深度布局，也有望迎来估值重塑机遇。围绕5G网络-终端-应用产业链、云计算加速发展-数据中心-网络设备-云应用，以及通信+储能/新能源细分领域，重点挖掘优质投资机会。建议中长期关注高景气领域带来的板块机会，以及成长性确立的绩优个股。 长期看： 5G是通信行业未来发展大趋势，以5G网络覆盖为目标的网络建设有望持续，龙头主设备厂商有望受益5G持续建设以及份额提升&规模效应显现，有望持续快速增长。 以满足流量增长为目标的有线网络扩容：随着5G用户渗透，网络流量快速提升，光传输、光模块等扩容升级迫在眉睫； 以满足应用和内容增长需求的云计算基础设施和物联网硬件终端投资：ISP厂商基于新应用和新内容增长，加大云计算基础设施投入，包括IDC、网络路由交换、服务器、配套温控电源、光模块及光器件的新一轮景气提升。 应用端，云视频、数据、物联网/智能网联、工业互联网、卫星互联网等行业应用进入加速发展阶段，中长期成长逻辑清晰，进入重点关注阶段。此外，建议关注双碳