银行理财业务月报(2021年1月)：理财公司持续扩容

主要内容 在严监管、强监管的背景下，理财产品向净值化、标准化、规范化转型，理财公司也逐渐成为资管行业的主力军。设立理财子公司能够强化理财业务风险隔离，因此通过理财子公司开展理财业务是理财业务转型发展的必然要求。截至目前，全国已有29家理财公司获批筹建，包括6家国有银行理财子公司、11家股份制银行理财子公司、6家城商行理财子公司、1家农村金融机构理财子公司和4家外资控股理财子公司。其中，23家银行理财子公司已开业。随着越来越多的银行完成理财子公司布局未来将充分发挥理财子公司在理财业务方面的展业优势。 12月理财产品发行量和到期产品环比均增长 2021年12月，新发行银行理财产品共计4134个，环比增加37.02%。 从收益类型来看，其中保本浮动型产品占0.63%，非保本型产品占99.37%；到期银行理财产品共计7255个，环比增加5657.94%。从收益类型来看，其中保本固定型产品占0.62%，保本浮动型产品占3.54%，非保本型产品占95.84%。 银行理财子公司持续扩容 继广银理财（2021年12月27日开业）之后，1月9日，浦发银行理财子公司浦银理财开业启动仪式在沪举行，成为国内第8家开业的股份制银行理财子公司，也是2022年首家开业的银行理财子公司。展望未来，已获批建立银行理财子公司的银行将加速积极筹建，未获取牌照的大型银行也将加快投入到理财子公司的布局中；而已经筹建完成理财子的大型银行将充分发挥理财子公司在理财业务方面的展业优势，丰富自身理财产品，增强资产配置能力。 银行理财产品存续规模突破28万亿元 根据普益标准统计，银行理财产品存续规模总体呈现上涨趋势，2021年末破28万亿元。根据普益标准统计，截至2021年末，银行理财市场存续的产品规模超28万亿元，较2020年一季度增长约4万亿元。从趋势发展看，2020年理财产品规模增长幅度相对较缓，年增速仅为1.43%。 进入2021年后，随着净值化转型程度的加深和理财市场的日渐规范，增速开始显著加快，年增速达13.47%。 固收类产品占绝对主流，占比超过90% 根据普益标准统计，截至2021年末，固定收益类产品占比达91.14%，混合类产品占总发行产品的7.66%，权益类产品及商品及金融衍生品产品占比较小，两者之和仅1.2%。经对比2019年及2020年的数据，可看出产品类型结构近两年变化较小，混合类产品占比略有下降，固收类产品及权益类产品占比略微增加。19年及20年固收类产品占比分别为85.40%、85.73%，混合类产品占比分别为12.76%、12.99%。 理财市场概况 理财产品发行量环比增加37.02% 2021年12月，新发行银行理财产品共计4134个，环比增加37.02%。从收益类型来看，其中保本浮动型产品占0.63%；非保本型产品占99.37%。 图1：2021年12月各类收益型理财产品发行占比 从委托期限来看，占比最大的三类期限为3-6个月、6-12个月、24个月以上，各自占比分别为25.79%、25.47%、15.77%。 图2：2021年12月各类委托期限型理财产品发行占比 从预期年化收益率来看，有96.81%的产品未公布预期年化收益率，有2.32%的产品预期年化收益率为3%-4%。 图3：2021年12月各类预期年化收益率理财产品发行占比 到期产品环比增加5657.94% 2021年12月，到期银行理财产品共计7255个，环比增加5657.94%。从收益类型来看，其中保本固定型产品占0.62%；保本浮动型产品占3.54%；非保本型产品占95.84%。 图4：2021年12月各类收益型理财产品到期占比 从委托期限来看，占比最大的三类期限为6-12个月、3-6个月、1-3个月，各自占比分别为34.67%、32.53%、19.52%。 图5：2021年12月各类委托期限型理财产品到期占比 理财产品净值表现 截至2021年12月31日，共存有27923个净值型银行理财产品（剔除近六月无净值产品）。今年以来总回报最高的三个理财产品分别为安联环球人工智能股票基金C1067118000048（2307.00%）、富兰克林美国政府基金欧元对冲累计（844.00%）、聚益生金35天C款（235.00%）；成立以来总回报最高的三个理财产品分别为代客境外基金汇C1053118000046（19923.00%）、2009年美盛C1053109000045（16497.00%）、2009年贝莱德C1053109000034（15724.06%）。 产品事件统计 信贷类产品发行量环比增加449.33% 2021年12月，共发行信贷类产品412个，环比增加449.33%。2021年累计发行的产品中有74.37%未公布预期年化收益率，有25.63%的产品预期年化收益率为3%-5%。 图6：2021年各类预期年化收益率信贷类产品发行占比 票据类产品发行量环比增加167.65% 2021年12月，共发行票据类产品91个，环比增加167.65%。2021年发行的产品中有81.21%未公布预期年化收益率，有18.79%的产品预期年化收益率为3%-5%。 图7：2021年各类预期年化收益率票据类产品发行占比 到期信贷类产品环比增加88.37% 2021年12月，到期信贷类产品共计243个，环比增加88.37%。2021年累计到期的产品中有90.26%未公布预期年化收益率，有9.74%的产品预期年化收益率为3%-5%。 图8：2021年不同预期年化收益率信贷类产品到期占比 到期票据类产品环比减少23.81% 2021年12月，到期票据类产品共计32个，环比减少23.81%。2021年累计到期的产品中有87.53%未公布预期收益率，有12.47%的产品预期年化收益率为3%-5%。 图9：2021年不同预期收益率票据类产品到期占比 各家机构发行情况统计 产品数量及占比 截至2021年12月，累计发行银行理财产品最多的三家银行分别为中国民生银行（2526个）、中国银行（2431个）、交通银行（1189个）。银行理财子中发行数量最多的三家分别为工银理财（806个）、青银理财（675个）、中银理财（592个）。 表1：发行理财产品数量排名前20的机构（截至2021年12月31日） 各种运作模式数量及占比 截至2021年12月，累计发行开放式净值型产品5,040个，发行数量最多为招银理财（7.30%）、信银理财（6.92%）、平安理财（3.97%）；累计发行封闭式净值型产品26,340个，发行数量最多的为工银理财（2.50%）、青银理财（2.32%）、渤海银行（2.14%）；累计发行开放式非净值型产品20个；累计发行封闭式非净值型产品19068个，发行数量最多的为中国民生银行（13.27%）、中国银行（12.67%）、交通银行（6.26%）。 各种收益类型数量及占比 截至2021年12月，累计发行保本固定型产品334个，发行的银行只有杭州银行（52.40%）、中国光大银行（47.60%）；累计发行保本浮动型产品1,330个，发行最多的为中国农业银行（51.65%）、中国工商银行（11.28%）、哈尔滨银行（10.83%）；累计发行非保本型产品4,7896个，发行最多的为中国银行（5.08%）、中国民生银行（5.04%）、交通银行（2.48%）。 基础资产数量及占比 截至2021年12月，以股票为基础资产的理财产品累计发行2,994个，发行数量最多的为中银理财（16.80%）；以债券为基础资产的理财产品累计发行39,528个，发行数量最多的为中国银行（3.58%）；以利率为基础资产的理财产品累计发行12,105个，发行数量最多的为中国农业银行（7.29%）；以票据为基础资产的理财产品累计发行1,022个，发行数量最多的为招银理财（42.56%）；以信贷资产为基础资产的理财产品累计发行2,520个，发行数量最多的银行为厦门农村商业银行（20.71%）；以汇率为基础资产的理财产品累计发行1,391个，发行数量最多的为中国农业银行（49.39%）；以商品为基础资产的理财产品累计发行2,358个，发行数量最多的为工银理财（17.67%）。 理财行业新闻及发展趋势 2022年首家股份制银行理财子公司开业。继广银理财（2021年12月27日开业）之后，1月9日，浦发银行理财子公司浦银理财开业启动仪式在沪举行，成为国内第8家开业的股份制银行理财子公司，也是2022年首家开业的银行理财子公司。截至目前，全国已有29家理财子公司获批筹建，包括6家国有银行理财子公司、11家股份制银行理财子公司、7家城商行理财子公司、1家农村金融机构理财子公司和4家外资控股理财子公司。其中，23家银行理财子公司已开业。展望未来，理财公司将持续扩容。已获批建立银行理财子公司的银行将加速积极筹建，未获取牌照的大型银行也将加快投入到理财子公司的布局中；而已经筹建完成理财子的大型银行将充分发挥理财子公司在理财业务方面的展业优势，丰富自身理财产品，增强资产配置能力。。 表2：我国理财公司基本情况 银行理财产品存续规模2021年末破28万亿元。根据普益标准统计，截至2021年末，银行理财市场存续的产品规模超28万亿元，较2020年一季度增长约4万亿元。从趋势发展看，2020年理财产品规模增长幅度相对较缓，年增速仅为1.43%。进入2021年后，随着净值化转型程度的加深和理财市场的日渐规范，增速开始显著加快，年增速达13.47%。 产品类型仍以固定收益类为主流，占比超90%。据普益标准统计，截至2021年末，固定收益类产品占比达91.14%，混合类产品占总发行产品的7.66%，权益类产品及商品及金融衍生品产品占比较小，两者之和仅1.2%。经对比2019年及2020年的数据，可看出产品类型结构近两年变化较小，混合类产品占比略有下降，固收类产品及权益类产品占比略微增加。19年及20年固收类产品占比分别为85.40%、85.73%，混合类产品占比分别为12.76%、12.99%。 理财产品中央数据交换平台上线。2022年1月18日，理财产品中央数据交换平台正式上线，这是银行理财市场机构之间实现业务数据标准化、保密化、自动化传输的集中统一平台。中央数据交换平台通过专有网络实现参与机构间的互联互通，为各参与机构提供数据信息和文本信息的发送、校验、转发和接收。 平台数据信息传输采用统一的数据交换协议和接口，完整记载发行机构与代销机构的数据传输过程，有利于明晰双方权责，保护投资者的合法权益。此外，中央数据交换平台通过建立理财行业数据交换标准，可有效解决发行机构与代销机构数据交换标准不统一、接口不规范的问题，降低信息传输成本，提高市场运行效率。