电力设备及新能源行业跟踪报告：2021年12月国内新能源车销量点评：全年销量超350万辆，2022年高增可期

12月新能源车产销继续刷新纪录，渗透率为19.1%。中汽协数据显示，12月新能源汽车产销分别完成51.8万辆和53.1万辆，同比分别增长120%和113.9%，环比分别增长6.7%和11.1%，继续刷新历史记录。12月新能源汽车渗透率为19.1%，继续维持高位，其中新能源乘用车渗透率达到20.6%。 分车型看，纯电动汽车产销分别完成43.3万辆和44.8万辆，同比均增长1.1倍；插电式混合动力汽车产销分别完成8.4万辆和8.2万辆，同比分别增长1.6倍和1.2倍。 产销持续创新高带动全年销量超过350万辆。2021年，中国新能源汽车产销分别完成354.5万辆和352.1万辆，同比均增长1.6倍，渗透率达到13.4%，高于上年8pct。 纯电动车型仍为主流，12月占比84.4%，2021年占比82.8%。12月，纯电乘用车销量为41.6万辆，同比增长120.1%，环比增长22.7%，纯电车型占比84.4%，插混乘用车销量为8.2万辆，同比增长121.6%，环比下降6.8%。 2021年，纯电乘用车总销量为273.4万辆，同比增长179.3%，纯电商用车总销量18.2万辆，同比增长58.3%。 宏光Mini EV销冠优势巨大，Model 3环比上升明显。12月五菱宏光MINI EV继续稳坐榜首，其12月销量达到了50,561辆，环比上升25.2%。特斯拉Model 3环比上升明显，其12月销量30,102辆，环比上升249.4%。比亚迪系列车型表现亮眼，其中秦和汉销量分别排名第三、四，其12月销量分别为25,940辆和13,701辆，同比分别增长447.3%和13.3%。 宏光Mini EV稳居2021全年畅销榜首，比亚迪秦超越Model 3位居第二。 1-12月，宏光Mini EV累计销量超39万辆，同比增长250.7%，遥遥领先于其他车型。比亚迪秦全年累计销量18.7万辆，超越特斯拉Model 3 15.1万辆，排名第二。全年销量15强中比亚迪系列表现突出，共有3款上榜。 4款车型年销量在10万辆以上，5款车型年销量突破5万辆。2021年，宏光Mini EV（39.5万辆）、比亚迪秦（18.7万辆）、特斯拉Model 3（15.1万辆）、比亚迪汉（11.7万辆）4款车型年销量在10万辆以上，奇瑞eQ（7.7万辆）、奔奔EV（7.6万辆）、埃安S（7.4万辆）、欧拉黑猫（6.3万辆）、小鹏P7（6.1万辆）5款车型年销量突破5万辆。 充电桩持续稳定增长，全年新增34.4万台。12月新增公共充电桩5.5万台，同比增长42.1%，环比增长4.61%，公共充电基础设施稳定增长，联盟内成员单位总计上报公共类充电桩114.7万台，其中交流充电桩67.7万台、直流充电桩47.0万台、交直流一体充电桩589台。2021年新增公共充电桩共计34.4万台，同比增长18.1%，月均新增公共类充电桩约2.83万台。 投资建议：新能源汽车是道路交通领域实现碳中和的必经之路，建议关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等。2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、鹏辉能源等。3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、德方纳米、嘉元科技、格林美、多氟多等。4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等。5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 风险提示：新能源汽车终端市场销量不及预期。 一、12月新能源车产销再创新高，全年销量超过350万辆 12月新能源车产销继续刷新纪录，渗透率为19.1%。中汽协数据显示，12月新能源汽车产销分别完成51.8万辆和53.1万辆，同比分别增长120%和113.9%，环比分别增长6.7%和11.1%，继续刷新历史记录。当前整体汽车市场仍然受芯片供应不足，电力供应紧张等不利因素影响处于低位运行状态，同比仍然呈下降趋势，但新能源车产销持续逆势增长，凸显新能源汽车高景气度。12月新能源汽车渗透率为19.1%，继续维持高位，其中新能源乘用车渗透率达到20.6%。分车型看，纯电动汽车产销分别完成43.3万辆和44.8万辆，同比均增长1.1倍；插电式混合动力汽车产销分别完成8.4万辆和8.2万辆，同比分别增长1.6倍和1.2倍。 产销持续创新高带动全年销量超过350万辆。2021年，中国新能源汽车产销分别完成354.5万辆和352.1万辆，同比均增长1.6倍，渗透率达到13.4%，高于上年8pct。 展望2022年，我们预计全年销量有望超过500万辆。我们判断2022年为车型周期大年，补贴退坡影响有限，市场需求内生化，政策驱动力边际弱化，同时优质的车型供给倒逼需求，消费者对于新能源汽车的接受程度与日俱增，我们预计2022年全年销量有望实现同比50%左右的增长，达到500万+的量级，同时不排除存在超预期的可能性。 图表1我国新能源汽车月度销量数据（单位：辆） 纯电动车型仍为主流，12月占比84.4%，2021年占比82.8%。12月，纯电乘用车销量为41.6万辆，同比增长120.1%，环比增长22.7%，纯电商用车销量为3.2万辆，同比增长45.5%，环比增长45.5%，纯电车型占比84.4%，插混乘用车销量为8.2万辆，同比增长121.6%，环比下降6.8%。2021年，纯电乘用车总销量为273.4万辆，同比增长179.3%，纯电商用车总销量18.2万辆，同比增长58.3%。 图表2我国BEV销量月度占比 宏光Mini EV销冠优势巨大，Model 3环比上升明显。12月五菱宏光MINI EV继续稳坐榜首，其12月销量达到了50,561辆，环比上升25.2%。特斯拉Model 3环比上升明显，其12月销量30,102辆，环比上升249.4%。比亚迪系列车型表现亮眼，其中秦和汉销量分别排名第三、四，其12月销量分别为25,940辆和13,701辆，同比分别增长447.3%和13.3%。 国产品牌表现强势，占主流地位。国产品牌方面，单月销量前六名国产品牌占据五席，宏光Mini EV继续蝉联月度销冠，比亚迪系列表现亮眼，有3款车型销量进入前十，与上月持平。 图表3我国12月热销新能源车型销量（单位：辆）及环比 宏光Mini EV稳居2021全年畅销榜首，比亚迪秦超越Model3位居第二。1-12月，宏光Mini EV累计销量超39万辆，同比增长250.7%，遥遥领先于其他车型。比亚迪秦全年累计销量18.7万辆，超越特斯拉Model315.1万辆，排名第二。全年销量15强中，比亚迪系列表现突出，共有3款上榜。 4款车型年销量在10万辆以上，5款车型年销量突破5万辆。2021年，宏光Mini EV（39.5万辆）、比亚迪秦（18.7万辆）、特斯拉Model3（15.1万辆）、比亚迪汉（11.7万辆）4款车型年销量在10万辆以上，奇瑞eQ（7.7万辆）、奔奔EV（7.6万辆）、埃安S（7.4万辆）、欧拉黑猫（6.3万辆）、小鹏P7（6.1万辆）5款车型年销量突破5万辆。 图表4我国1-12月热销新能源车型销量（单位：辆） 二、充电桩稳定增长，基础设施建设稳步推进 充电桩持续稳定增长，全年新增34.4万台。12月新增公共充电桩5.5万台，同比增长42.1%，环比增长4.61%，公共充电基础设施稳定增长，联盟内成员单位总计上报公共类充电桩114.7万台，其中交流充电桩67.7万台、直流充电桩47.0万台、交直流一体充电桩589台。2021年新增公共充电桩共计34.4万台，同比增长18.1%，月均新增公共类充电桩约2.83万台。 图表5我国充电桩保有量（台）及环比 图表6我国充电桩月度新增数（台） 三、投资建议 新能源汽车是道路交通领域实现碳中和的必经之路，建议关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等。2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、鹏辉能源等。3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、德方纳米、嘉元科技、格林美、多氟多等。4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等。5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 四、风险提示 新能源车终端市场销量不及预期。若由于优质车型供给缺乏或下游需求减弱等原因导致下游新能源汽车市场未能持续保持高景气，销量下滑，将对新能源车产业链造成不利影响。