行业择时及指数基金（含ETF）配置月报：2022年1月期

该研报主要讨论了如何利用行业基本面、行业价量因子、分析师预期因子、市场情绪因子等来构建底层的行业轮动框架。通过实证研究，该策略在2016年以来的多空收益年化达到12.84%，波动率8.82%，夏普1.45，最大回撤11.3%。此外，该研报还推荐了12月份的行业轮动结果，并落实到ETF及指数基金组合配臵层面。