新能源与汽车行业的年度策略报告指出,随着政策鼓励、优质车型供给和内生市场需求的驱动,新能源车持续向上。预计2022年国内新能源车销量将达到500万辆,全球有望突破1000万辆。同时,电池厂积极扩张产能释放,成本压力缓解盈利有望改善;上游锂资源供需关系高度紧张,锂价中枢维持高位,利润上移;中游材料产能逐步释放,关注格局清晰、优势明显、供需仍紧环节。建议关注三条投资主线:一是产能释放、成本压力缓解毛利回升的电池厂,如:宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技;二是受供需支撑锂价高位有望实现超额利润的锂资源公司,如:科达制造、融捷股份、盛新锂能、天齐锂业;三是格局清晰、优势明显、供需仍紧的中游材料环节公司,如:恩捷股份、星源材质、嘉元科技、诺德股份、璞泰来、德方纳米、当升科技、容百科技、中伟股份、华友钴业等。