海外周报：CES大会发布多款VR产品，港股通净买入59.97亿元

本周（2022年1月3日至1月7日，下同）恒指+0.41%，道琼斯工业指数-0.29%，标普500指数-1.87%，纳斯达克指数-4.53%。本周恒生科技指数-2.95%，恒生中国企业指数-0.06%。本周港股通净买入约59.97亿元，上周净卖出约13.98亿元。 四部门联合发布《互联网信息服务算法推荐管理规定》 2021年11月4日，国家互联网信息办公室、工业和信息化部、公安部、国家市场 监督管理总局联合发布《互联网信息服务算法推荐管理规定》（以下简称《规定》）， 自2022年3月1日起施行。国家互联网信息办公室有关负责人表示，出台《规定》， 旨在规范互联网信息服务算法推荐活动，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、 法人和其他组织的合法权益，促进互联网信息服务健康发展。《规定》明确，应用 算法推荐技术，是指利用生成合成类、个性化推送类、排序精算类、检索过滤类、 调度决策类等算法技术向用户提供信息。针对用户普遍关心的用户权益保护问题， 《规定》明确了三点用户权利，分别是算法知情权、算法选择权和针对向未成年人、 老年人、劳动者、消费者等主体提供服务的具体规范，比如不得利用算法推荐服务 诱导未成年人沉迷网络。 腾讯出手减持“东南亚小腾讯”Sea 2022年1月4日，腾讯对外公告称，将其在Sea Limited的B类股份转换为A类股， 并减持在该公司的14492751股A类股份。也因此，腾讯持有Sea的股权将从21.3％ 降低至18.7％，其对Sea的投票权也将降低至10％以下。这是继变相减持京东之 后，腾讯对其重要投资标的的又一次减持。对于减持的原因，腾讯表示，Sea全球 业务近年显著增长及扩张，本次股份减持可释放腾讯于Sea投资的部分价值，亦为 腾讯提供资源以支持其他投资及社会责任项目，同时腾讯仍然持有其余Sea的绝大 部分股权，可继续受益于该公司的未来增长。 投资建议：本周2022年CES顺利举办：索尼将推出基于PS5的PlayStation VR2 并发布Vision S电动汽车，三星在展会发布元宇宙平台My House，高通宣布将和 微软开发AR眼镜专用芯片的计划，松下宣布旗下子公司Shiftall将陆续开卖VR 眼镜 MeganeX而进军元宇宙。我们认为本届CES大会海外头部企业持续关注元 宇宙并推出相关产品，有望引领硬件端和内容端的循环增长并带动行业整体进步。 本周腾讯对外公告称减持Sea部分股权至18.7％，投票权也将降低至10％以下。 我们认为本次腾讯减持Sea的主要目的是降低投票权，有利于Sea旗下电商公司 Shopee在印度等区域开展业务，但腾讯本次减持并未导致其与Sea的合作关系发 生显著变化。考虑到腾讯社交流量/内容矩阵奠定扎实基础，伙伴企业业务共赢趋 于稳态，或受潜在股权变动的影响有限。 本周国家网信办等四部门出台《互联网信息服务算法推荐管理规定》，规定提出算 法推荐服务提供者向消费者销售商品或者提供服务的，应当保护消费者公平交易的 权利，不得根据消费者的偏好、交易习惯等特征，利用算法在交易价格等交易条件 上实施不合理的差别待遇等违法行为。中国科技企业，建议关注腾讯、美团、拼多 多、阿里巴巴、网易、京东、快手、哔哩哔哩、京东健康、涂鸦。国外科技企业， 继续关注Sea、Roblox、Meta（Facebook改名）元宇宙进展、Unity、Square（Block 改名）、Affirm。 风险提示：1、海外疫情控制不及预期；2、中美贸易摩擦；3、互联网监管趋严风险；4、流动性环境收紧超预期；5、海外市场竞争加剧。 1.周观点： 本周（2022年1月3日至1月7日，下同）恒指+0.41%，道琼斯工业指数-0.29%，标普500指数-1.87%，纳斯达克指数-4.53%。本周恒生科技指数-2.95%，恒生中国企业指数-0.06%。 四部门联合发布《互联网信息服务算法推荐管理规定》 2021年11月4日，国家互联网信息办公室、工业和信息化部、公安部、国家市场监督管理总局联合发布《互联网信息服务算法推荐管理规定》（以下简称《规定》），自2022年3月1日起施行。国家互联网信息办公室有关负责人表示，出台《规定》，旨在规范互联网信息服务算法推荐活动，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益，促进互联网信息服务健康发展。《规定》明确，应用算法推荐技术，是指利用生成合成类、个性化推送类、排序精算类、检索过滤类、调度决策类等算法技术向用户提供信息。针对用户普遍关心的用户权益保护问题，《规定》明确了三点用户权利，分别是算法知情权、算法选择权和针对向未成年人、老年人、劳动者、消费者等主体提供服务的具体规范，比如不得利用算法推荐服务诱导未成年人沉迷网络。 腾讯出手减持“东南亚小腾讯”Sea 2022年1月4日，腾讯对外公告称，将其在Sea Limited（冬海集团，也称“Sea Group”）的B类股份转换为A类股，并减持在该公司的14492751股A类股份。也因此，腾讯持有Sea的股权将从21.3％降低至18.7％，其对Sea的投票权也将降低至10％以下。这是继变相减持京东之后，腾讯对其重要投资标的的又一次减持。对于减持的原因，腾讯表示，Sea全球业务近年显著增长及扩张，本次股份减持可释放腾讯于Sea投资的部分价值，亦为腾讯提供资源以支持其他投资及社会责任项目，同时腾讯仍然持有其余Sea的绝大部分股权，可继续受益于该公司的未来增长。 央视、综艺纷纷应用虚拟人技术 近日，中央广播电视总台新增了央视新闻AI手语虚拟主播，不仅能报道冬奥新闻，还能进行准确及时地进行赛事手语直播。将自北京冬奥会开始起，用“AI”智慧为听障朋友提供手语服务。《虚拟数字人深度产业报告》预计，到2030年，我国虚拟数字人整体市场规模将达到2700亿元。未来行业发展方向之一将是虚拟偶像化，而孵化虚拟偶像的重要壁垒在于何如打造、运营虚拟人的人设以及节目资源。随着技术逐步完善，应用场景也将更加丰富，新闻领域的虚拟主播应用正在快速推进。虚拟主持人“小漾”于2022年1月1日在湖南卫视新综艺《你好星期六》中亮相，并与真人组成主持团队。 2022微信公开课PRO开讲 2022年1月6日，一年一度的微信公开课PRO在广州正式开讲，本届公开课以“入微”为主题，预示着微信迈进产品打磨入微、行业创新入微、服务场景入微的新阶段。与“入微”主题呼应，微信发布了《微信这一年，关于社会价值的几件事》，从“善用，设计更好的工具”、“善行，提供更好的服务”、“善意，激发更多的关爱”三个维度介绍了微信在社会价值创新领域的理念与实践。《微信这一年，关于社会价值的几件事》指出，希望通过功能服务完善和公益模式创新，让微信成为”善用“的工具箱，成为“善行”的汇聚地，成为“善意”的发动机。 周杰伦入局元宇宙致NFT热卖 2022年1月1日，元宇宙平台Ezek联合周杰伦名下潮牌PHANTACi首次限量发售NFT项目Phanta Bear(幻象熊)，发行上限10000个，单价为0.26个以太币(约人民币6200元)，总价超6200万元。由于周杰伦的加持，平台销售通道刚打开便涌入大量用户，网页一度陷入卡顿状态，5分钟内即售出3000个，约40分钟全部售出。国内互联网巨头也不甘落后。2021年6月，阿里巴巴推出自研联盟链“蚂蚁链”上的NFT交易平台蚂蚁链粉丝粒。 2021年8月，腾讯推出自研联盟链“至信链”上的NFT交易平台幻核APP。上述两家互联网巨头布局NFT主要局限在数字藏品的一级交易市场。 索尼官宣入局电动汽车赛道 日本索尼集团董事长兼首席执行官吉田宪一郎(Kenichiro Yoshida)美东时间周二(1月4日)晚间宣布，将于今年春天成立一家新的电动汽车公司，这是最新一家入局电动汽车行业的科技公司。在拉斯维加斯国际消费电子展(CES)上，索尼展示了一款全新Vision S SUV原型车，并宣布成立新公司“索尼出行公司”(Sony Mobility)，开始电动汽车的商业化进程。吉田宪一郎在CES 2022上发布了主题演讲，展示了去年在CES上亮相的Vision-S轿车。今年，索尼又增加了一款车型：Vision-S SUV原型车。 Meta就“负责人离职致Meta搁置AR/VR操作系统开发”紧急辟谣 2022年1月6日，The Information引述消息人士称，Facebook母公司Meta Platforms已暂停开发面向VR/AR的操作系统。这意味Meta尝试全面掌控硬件及其背后底层软件的努力遭遇重大挫折。在The Information的报道出来后，Meta发言人予以了驳斥，并发表声明称：“我们在构建Reality操作系统方面并没有任何停止或缩减规模的举动。团队正继续取得进展，我们将继续投资建设未来的计算平台，如AR眼镜和可穿戴设备，从而帮助实现我们的元宇宙愿景。” 索尼推出新一代VR头显PS VR2及专属游戏新作 2022年1月5日CES 2022大会上，索尼(SONY.US)正式推出了第二代VR头戴显示器Playstation VR2(PSVR2)，同时索尼官方还放出了一部为新一代VR头显打造的新游戏《地平线Call of theMountain》的预告。在愈发火热的元宇宙大潮中，索尼此举无疑增添了更多对游戏玩家的吸引力。 投资建议：本周2022年CES顺利举办：索尼将推出基于PS5的PlayStation VR2并发布Vision S电动汽车，三星在展会发布元宇宙平台My House，高通宣布将和微软开发AR眼镜专用芯片的计划，松下宣布旗下子公司Shiftall将陆续开卖VR眼镜MeganeX而进军元宇宙。我们认为本届CES大会海外头部企业持续关注元宇宙并推出相关产品，有望引领硬件端和内容端的循环增长并带动行业整体进步。 本周腾讯对外公告称减持Sea部分股权至18.7％，投票权也将降低至10％以下。我们认为本次腾讯减持Sea的主要目的是降低投票权，有利于Sea旗下电商公司Shopee在印度等区域开展业务，但腾讯本次减持并未导致其与Sea的合作关系发生显著变化。考虑到腾讯社交流量/内容矩阵奠定扎实基础，伙伴企业业务共赢趋于稳态，或受潜在股权变动的影响有限。 本周国家网信办等四部门出台《互联网信息服务算法推荐管理规定》，规定提出算法推荐服务提供者向消费者销售商品或者提供服务的，应当保护消费者公平交易的权利，不得根据消费者的偏好、交易习惯等特征，利用算法在交易价格等交易条件上实施不合理的差别待遇等违法行为。中国科技企业，建议关注腾讯、美团、拼多多、阿里巴巴、网易、京东、快手、哔哩哔哩、京东健康、涂鸦。国外科技企业，继续关注Sea、Roblox、Meta（Facebook改名）元宇宙进展、Unity、Square（Block改名）、Affirm。 风险提示：1、海外疫情控制不及预期；2、中美贸易摩擦；3、互联网监管趋严风险；4、流动性环境收紧超预期；5、海外市场竞争加剧。 2.公司财报与新闻 2.1.本周重要公司部分新闻 表1：本周重点公司部分新闻 3.港股及美股市场综述及估值变化 3.1.本周恒生指数+0.41%，纳斯达克指数-4.53% 本周（2022年1月3日至1月7日，下同）恒生指数收盘23,493.38点，+0.41%。 本周道琼斯工业指数收盘36,338.30点，-0.29%；标普500指数收盘4,677.03点，-1.87%； 纳斯达克指数收盘14,935.90点，-4.53%。 香港市场： 图1：恒生指数、恒生国企指数、恒生港股通指数走势（20200107定基数100） 图2：港股主要指数涨跌幅 图3：恒生综合行业指数涨跌幅 本周部分科技股中腾讯-3.02%，阿里巴巴8.33%，美团-9.49%，京东-1.90%，小米-3.39%，网易-1.40%，百度3.04%，快手-1.80%，中芯国际-2