行业周报：宁德时代锂电产能持续扩张，12月PMI边际改善

重点推荐康复医疗设备、锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备、刀具等：翔宇医疗（688626）、先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥特维（688516）、捷佳伟创（300724）、奥普特(688686)、柏楚电子(688188)、杭可科技(688006)、利元亨 （688499）、中国电研（688128）、新益昌（688383）、百利科技（603959）、帝尔激光（300776）、联赢激光（688518）、海目星（688559）、中钨高新（000657）、欧科亿（688308）、华锐精密（688059）、新锐股份（688257）等。 ►重点行业动态：宁德时代锂电产能持续扩张，12月PMI边际改善。1）宁德时代发布公告称，公司董事会审议通过了《 关于投资建设动力电池宜宾制造基地七至十期项目的议案》，拟通过全资子公司四川时代新能源科技有限公司投资建设动力电池宜宾制造基地七至十期项目，项目建设周期20个月内完成。预计2022年年底产能约400GWh。2）2021年12月，我国制造业PMI持续回升至50.3%，环比提升0.2个百分点，制造业景气水平连续两月回升，建议持续关注机器人、工控、刀具等顺周期高端制造板块。 ►重点推荐：继续重点推荐博杰股份。1）业务涵盖射频、声学、电学、光学、视觉检测设备以及组装设备，并且在细分领域竞争优势强劲，随着3C行业景气提升，公司有望迎快速发展。2）研发费用率保持在10%左右，助力产品不断更迭。3）同时客户资源优质，在长期合作中积累了深厚的工艺理解和经验，核心竞争力强劲。4）2020年公司参股鼎泰芯源，协同公司半导体领域的业务布局，2021年公司发行可转债用于扩产和加码半导体领域，预计会拔高公司估值。5）公司以视觉技术为核心开发视觉检测设备，旗下的奥德维已进入产品孵化的第5-6年，其六面检测设备的性能已达到领先水平，此外公司还成功研发AOI玻璃外观检测设备，用于消费电子产品盖板玻璃缺陷检测。预计公司视觉检测业务将迎来快速发展。 投资建议：1）推荐康复医疗设备龙头翔宇医疗。2）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。3） 锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、联赢激光、海目星。4）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。5）推荐激光切割控制系统龙头柏楚电子。6）HIT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份、帝尔激光。7）其他关注：华峰测控、绿的谐波、中控技术等。 （注：翔宇医疗、柏楚电子、中控技术分别华西机械与医药、中小盘、计算机团队联合覆盖）。 风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。 1.本周机械行业行情回顾 1.1.行情回顾：制冷空调设备涨幅居前 本周上证A股涨跌幅为-0.20%、沪深300涨跌幅为-0.46%，创业板指涨跌幅为-2.18%。申万一级机械行业涨跌幅为-0.09%。 本周申万机械三级行业涨跌幅前三制冷空调设备（8.08%）、仪器仪表Ⅲ（5.40%）、印刷包装机械（4.42%）；涨跌幅后三为纺织服装设备（-0.76%）、机床工具（-0.41%）、铁路设备（1.33%）。 本周机械行业个股涨跌幅前三为海鸥股份（+82.90%） 、建设机械（+61.08%）、达意隆（+51.23%）；涨跌幅后三为家联科技（-23.47%）、天永智能（-20.58%）、中亚股份（-20.17%）。 1.2.资金流向：陆股通机械公司本周净流出资金30.96亿元 本周申万机械行业主力净流出资金28.57亿元，在周净流入额中占比-8.13%。 本周沪（深）股通机械行业公司净流出资金30.96亿元。其中，周持股变动增幅前三为安车检测（+2.32%）、山东墨龙（+0.99%）、威派格（+0.86%）；周持股变动降幅前三为上机数控（-2.00%）、东音股份（-1.77%）、赛腾股份（-1.70%）。 本两融数据情况：本周融资净买入占市值比排名前三为雪人股份（2.57%%）、航天晨光（1.32%）、工大高科（1.10%）；本周融券净卖出占市值比例排名前三为青达环保（0.36%）、威胜信息（0.20%）、金钟股份（0.14%）。 1.3.本周科创板机械行业公司回顾 本周科创板机械行业个股涨跌幅前三为明志科技（+22.09%） 、迈得医疗(+21.17%）、优利德（+16.23%）；涨跌幅后三为煜邦电力（-14.42%）、巨一科技(-12.39%)、南网科技（-12.17%）。 2.国内外机械行业重点公司跟踪 2.1.本周重大国内外新闻回顾 国内方面，12月27日，上海保险交易所正式上线新能源车险交易平台（以下简称交易平台），并首批挂牌人保财险、平安财险、太保产险等12家财险公司的新能源汽车专属保险产品，为新能源汽车专属保险产品落地服务提供支持。 12月27日，国家发展改革委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021年版）》和《自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021年版）》，自2022年1月1日起施行。据了解，本次修订中，在汽车制造领域，取消乘用车制造外资股比限制以及同一家外商可在国内建立两家及两家以下生产同类整车产品的合资企业的限制。12月27日，德方纳米发布公告称，经公司与宁德时代友好协商，双方决定对曲靖麟铁共同增资人民币9亿元，双方具体增资情况为公司出资人民币5.4亿元；宁德时代出资人民币3.6亿元。 曲靖麟铁将把本次股东的增资款向其全资子公司宜宾市德方时代科技有限公司投资，用作宜宾项目的建设资金，本次增资有助于子公司项目建设的推进。 国外方面，现代汽车公司经过内部审计后判定目前的燃料电池研发进度远逊于最初的目标，故暂停了原本计划于2025年上市的氢能汽车项目Genesis。报道称，现代汽车已经得出结论，在研的“第三代（氢能）燃料电池”性能和研发进度都很不理想。在内部审计完成后，现代汽车集团已经在组织调整和人事任命中大幅削减了燃料电池部门的地位。早些时候现代汽车和韩国政府都对氢能汽车抱有很大的期待。公司方面喊出了2025年达成年产13万氢能车的目标，而韩国政府方面则给出了2022年实现8万辆氢能车销售的愿景。直到今年11月，该国的累计氢能源汽车销量刚略超2万辆。 2.2.机械上市公司本周重要公告 3.重要机械细分行业跟踪 工程机械：据中国工程机械工业协会对25家挖掘机制造企业统计，2021年11月销售各类挖掘机20444台，同比下降36.6%;其中国内14014台，同比下降51.4%;出口6430台，同比增长89%。2021年1-11月，共销售挖掘机318746台，同比增长7.66%;其中国内258934台，同比下降2.49%;出口59812台，同比增长95.9%。 其他工程机械中，2021年11月推土机、装载机、平地机、起重机、压路机销量同比增速分别为19.87%、-13.83%、36.43%、-59.55%、-18.08%。2021年1-11月累计销量同比增速分别为17.17%、7.62%、56.27%、-6.44%、1.89%。 机器人：2021年11月全国工业机器人产量为31915套，1-11月累计产量为330098套，同比增长为49.00%。2021年10月从日本进口的多功能机器人为6772台，同比上升28.23%。2021年10月从德国进口的多功能机器人为246台，累计同比上升156.25%。 机床：2021年11月，金属切削机床产量为4.80万台，同比上升2.10%。11月金属成形机床产量2.1万台，与去年同期相比持平，2021年1-11月累计产量19.3万台，同比上升3.80%。 半导体：2021年11月中国半导体销售额168.7亿美元，同比增长21.72%。2021年11北美半导体设备出货额39.13亿美元，环比增长4.50%，同比增长49.9%。据世界半导体贸易统计组织（WSTS）8月时预估，今年全球半导体产值可望达5510亿美元，将较去年成长25.1%。 4.重要下游跟踪 4.1.重要工业数据跟踪 2021年11月份，中国制造业采购经理指数为50.1%，高于上月0.9个百分点，位于临界点以上，制造业重回扩张区间。从企业规模看，大型企业PMI为52.6%，略高于上月0.1个百分点；中型企业PMI为50.6%，比上月微落0.1个百分点；小型企业PMI为49.4%，比上月下降0.7个百分点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，除供应商配送时间指数外，生产指数、新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数均有所回升。生产指数为52.0%，比上月上升3.6个百分点，表明制造业生产活动加快；新订单指数为49.4%，比上月上升0.6个百分点，说明制造业市场需求已经有所改善原材料库存指数为47.7%，比上月上升0.7个百分点，表明制造业主要原材料库存量继续增加；从业人员指数为48.9%，比上月上升0.1个百分点，表明制造业企业用工景气度有所上升；供应商配送时间指数为48.2%，比上月上升1.5个百分点。表明制造业原材料供应商交货时间继续延长。 2021年11月份，全国规模以上工业增加值同比增长3.8%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比上月加快0.3个百分点；比2019年同期增长11.1%，两年平均增长5.4%，比上月加快0.2个百分点；环比增长0.37%。11月国民经济继续保持恢复态势，发展韧性不断增强。分门类看，11月份，全国采矿业增加值同比增长6.2%，较上月加快0.2个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业增长11.1%，增速与上月持平；制造业增长2.9%，较上月加快0.4个百分点，对工业增长的贡献率明显提升。 今年1—11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额79750.1亿元，同比增长38.0%（按可比口径计算，详见附注二），比2019年1—11月份增长41.3%，两年平均增长18.9%。在41个工业大类行业中，33个行业利润总额同比增长，1个行业减亏，8个行业下降。计算机、通信和其他电子设备制造业增长29.8%，非金属矿物制品业增长15.4%，专用设备制造业增长10.0%，电气机械和器材制造业增长13.3%，通用设备制造业增长11.1%，纺织业增长4.6%，汽车制造业下降3.4%，农副食品加工业下降7.2%，电力、热力生产和供应业下降38.6%。 电力方面，1—11月份全国规模以上工业发电量73827亿千瓦时，同比增长9.2%，比2019年同期增长11.3%，两年平均增长5.5%。11月份，全国发电量6540亿千瓦时，同比增长0.2%。其中，核电、风电、太阳能发电同比分别增长4.1%、27.7%、22.7%，火电、水电同比分别下降2.5%、1.9%。据国家统计局，今年1至11月，我国新能源发电量达到10355.7亿千瓦时，首次突破1万亿千瓦时大关，同比增长32.97%。 4.2.重要下游数据跟踪 2021年11月,国内狭义乘用车共售出181.6万辆,环比上月增长6.0%,相较近年同期的环比增长率有所抬升,呈现逐步改善的态势。新能源方面，11月新能源乘用车批发销量达到43万辆，同比增长133%，实现较好持续增长，增速快于传统车增速，形成新能源车与传统车全面恢复的走势。随着年末的新能源积分考核和油耗压力，各方努力推动新能源增量，部分自主品牌新能源车走势较强成为拉动车市的良好动力。 基建方面，1—11月份，全国固定资产投资（不含农户）494082亿元，同比增长5.2%；比2019年1—11月份增长7.9%，两年平均增长3.9%。分产业看，第一产业投资12926亿元，同比增长9.3%；第二产业投资151028亿元，增长11.1%；第三产业投资330128亿元，增长2.5%。第二产业中，工业投资同比增长11.2%。其中，采矿业投资增长7.3%，制造业投资增长13.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长0.2%。 房地产方面，1—11月份，全国房地产